【盤面分析】

A股三大指數(shù)開始加速上行，又一次開啟了“唯我獨(dú)尊”的自己玩模式，不難看出歐美股市近期沒有A股走的好，而且金龍指數(shù)也是耀眼的星，這也說明A股市場開始表決心、講信心往上走了。其實(shí)現(xiàn)在多少連陽不是關(guān)鍵，關(guān)鍵是成交量創(chuàng)出了歷史新高，這就說明場外資金開始真金白銀在參與，只要市場熱度不減、量能不縮，這波行情可能會延續(xù)到春節(jié)，現(xiàn)在就看外資是否也來加速參與了。1月份時(shí)間已經(jīng)快過半了，資金還是圍繞AI在做文章，這也是目前科技輪動的投資機(jī)會。

騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)AI營銷板塊此次大漲并非偶然，核心源于技術(shù)落地突破、政策精準(zhǔn)扶持、需求端爆發(fā)三重核心邏輯共振，疊加商業(yè)化驗(yàn)證見效與市場估值重構(gòu)，形成了清晰且扎實(shí)的投資主線。大模型技術(shù)從實(shí)驗(yàn)室走向規(guī)模化商用，為 AI 營銷全鏈路革新提供了核心支撐。文心一言、通義千問等大模型在廣告文案生成、創(chuàng)意素材制作、用戶數(shù)據(jù)分析等場景的成熟度大幅提升，不僅讓內(nèi)容生產(chǎn)效率提升 10 倍以上，邊際成本還降低60%以上。從市場規(guī)模看，2025 年中國互聯(lián)網(wǎng)營銷市場規(guī)模已達(dá) 8818 億元，AI 滲透驅(qū)動下，2026 年 GEO（生成式引擎優(yōu)化）等細(xì)分賽道規(guī)模將突破 90 億元，增速超 70%，形成廣闊增長空間。

三大指數(shù)集體高開，兩市個(gè)股開盤漲多跌少，AI營銷、廣告營銷、數(shù)字媒體等板塊表現(xiàn)較強(qiáng)，航天裝備、軍工電子、大飛機(jī)等板塊表現(xiàn)較差。GEO概念繼續(xù)大幅高開，易點(diǎn)天下、利歐股份、浙文互聯(lián)、引力傳媒、博瑞傳播3連板，天龍集團(tuán)、值得買等多股高開超10%，馬斯克在社交媒體指出，將會在7天內(nèi)開源新的算法，包括所有用于決定向用戶哪些自然內(nèi)容和廣告帖子的代碼。

AI醫(yī)療概念反復(fù)活躍，迪安診斷、泓博醫(yī)藥20cm漲停，美年健康3連板，嘉和美康、成都先導(dǎo)等多股漲超10%，英偉達(dá)將在未來五年內(nèi)與禮來共同投資10億美元建立人工智能藥物實(shí)驗(yàn)室。英偉達(dá)和禮來將率先推動機(jī)器人技術(shù)和物理人工智能，加速和擴(kuò)大醫(yī)學(xué)發(fā)現(xiàn)與生產(chǎn)。零售股逆勢拉升，茂業(yè)商業(yè)3連板，三江購物2連板，上海九百、百大集團(tuán)等快速沖高，日前召開的全國商務(wù)工作會議部署2026年八個(gè)方面重點(diǎn)工作。其中，“深入實(shí)施提振消費(fèi)專項(xiàng)行動，打造‘購在中國’品牌”是重點(diǎn)工作之首。

機(jī)器人概念盤中震蕩回升，鋒龍股份13連板，步科股份、大鵬工業(yè)等多股漲超10%，IDC數(shù)據(jù)顯示，2025年中國具身智能機(jī)器人用戶支出超14億美元，2030年將飆升至770億美元，年均復(fù)合增長率94%；摩根士丹利預(yù)期，2026年中國人形機(jī)器人出貨1.4萬臺，未來數(shù)年逐年上漲。保險(xiǎn)板塊震蕩走強(qiáng)，新華保險(xiǎn)漲超5%，創(chuàng)歷史新高，中國人壽漲超4%，創(chuàng)2008年1月以來新高，中國太保、中國平安等紛紛跟漲，預(yù)計(jì)2026年上市險(xiǎn)企新單保費(fèi)將實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長，銀保渠道是主驅(qū)動力，疊加大型險(xiǎn)企開拓積極性增強(qiáng)，市占率持續(xù)提升，規(guī)模增長攤薄固定成本并推動整體盈利改善。

大盤：

創(chuàng)業(yè)板：

【大盤預(yù)判】

上證指數(shù)周二開盤的下跌很明顯是量化資金的機(jī)械化減倉，隨后金融股拉起，量化資金又上倉位，這一操作導(dǎo)致量能再度劇增。建議繼續(xù)密切關(guān)注貴金屬逼倉行情對大宗商品的外溢影響，因市場情緒會造成部分品種超漲。2025年A股上市公司現(xiàn)金分紅再攀高峰，2025年A股上市公司現(xiàn)金分紅2.55萬億元，再創(chuàng)歷史新高，是同期IPO和再融資規(guī)模的兩倍。接下來注意上證指數(shù)能否在4200點(diǎn)之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周二開啟新一輪新高的走勢，這里站上3400點(diǎn)意味著要開始向上挑戰(zhàn)2021年7月的最高點(diǎn)3576.12點(diǎn)了。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月12日，A股已有約130家上市公司披露2025年業(yè)績預(yù)告。其中，約70家公司預(yù)喜（含預(yù)增、略增、扭虧、續(xù)盈），約20家公司將實(shí)現(xiàn)凈利潤同比倍增。從行業(yè)分布看，電子、半導(dǎo)體、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)上市公司業(yè)績表現(xiàn)亮眼。接下來注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在3400點(diǎn)之上穩(wěn)住。

【淘金計(jì)劃】

2026年開局，A股市場便迎來了一場酣暢淋漓的“開門紅”行情，滬指強(qiáng)勢突破4100點(diǎn)，創(chuàng)下近10年新高，深證成指也突破14000點(diǎn)，創(chuàng)下近4年新高。市場情緒逐漸升溫，滬深兩市交易額在1月9日再次突破3萬億元大關(guān)。在這場被市場譽(yù)為“最強(qiáng)開年”的行情背后，是公募基金等機(jī)構(gòu)資金早已提前“搶跑”布局的身影。記者采訪調(diào)研了解到，眾多基金經(jīng)理在2025年四季度末便已悄然提升倉位，精準(zhǔn)抓住“春季躁動”行情。隨著市場行情回暖，商業(yè)航天、半導(dǎo)體芯片、創(chuàng)新藥等板塊多點(diǎn)開花，10只基金在開年第一周便大漲超20%，市場賺錢效應(yīng)顯著。

題材板塊中的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療服務(wù)、AI營銷等概念是資金凈流入的主要參與板塊，航天裝備、軍工電子、大飛機(jī)等概念是資金凈流出相對較大的板塊。騎牛看熊發(fā)現(xiàn)AI已實(shí)現(xiàn)營銷全流程閉環(huán)重構(gòu)，從百度 “新搜索” 場域的原生內(nèi)容觸達(dá)，到商家智能體的 7×24 小時(shí)咨詢承接，再到擎舵平臺日均超 100 萬條營銷素材的生成，形成了 “內(nèi)容生產(chǎn) — 精準(zhǔn)觸達(dá) — 轉(zhuǎn)化承接” 的全鏈路 AI 體系。這種技術(shù)突破不再是 “PPT 式創(chuàng)新”，而是驗(yàn)證的實(shí)效能力，例如百度 2025 年 Q3 AI 原生營銷服務(wù)收入達(dá) 28 億元，同比增長 262%，成為板塊上漲的核心技術(shù)底氣。

2025 年底《生成式 AI 服務(wù)管理暫行辦法》落地，解決了 AI 營銷的核心合規(guī)痛點(diǎn)；《數(shù)字經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法》修訂版明確要求 2026 年起大型企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型中 AI 營銷應(yīng)用比例不低于 30%，直接創(chuàng)造穩(wěn)定需求訂單。同時(shí)，稅收優(yōu)惠力度加大，AI 營銷技術(shù)研發(fā)企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除比例從 175% 提至 200%，顯著改善企業(yè)現(xiàn)金流；北京、上海等城市的 “AI 營銷創(chuàng)新試點(diǎn)” 還提供最高 500 萬一次性補(bǔ)貼，疊加地方 20 億專項(xiàng)扶持基金，形成了從中央到地方的政策支持體系，徹底激活了行業(yè)發(fā)展動力。

經(jīng)濟(jì)承壓背景下，企業(yè)對營銷 ROI（投資回報(bào)率）的考核愈發(fā)嚴(yán)苛，AI 營銷成為 “降本增效” 的核心抓手，需求端全面爆發(fā)。傳統(tǒng)廣告 “廣撒網(wǎng)” 模式成本高、轉(zhuǎn)化差，而 AI 營銷能通過精準(zhǔn)用戶畫像實(shí)現(xiàn)定向觸達(dá)，同時(shí)替代大量人工環(huán)節(jié) —— 商家智能體可充當(dāng) “AI 銷售團(tuán)隊(duì)”，解決中小企業(yè)夜間咨詢無人響應(yīng)的痛點(diǎn)，飛卓科技接入后日均線索量提升 30%，上海陸同律所借助智能體年度線索量增長 7 倍。

板塊上漲已從 “概念炒作” 轉(zhuǎn)向 “業(yè)績兌現(xiàn)”，頭部企業(yè)的 AI 相關(guān)業(yè)務(wù)已成為核心增長引擎。藍(lán)色光標(biāo) “All in AI” 戰(zhàn)略成效顯著，2025 年 Q3 AI 營銷收入增速超 300%，出海業(yè)務(wù)占比超 80%，自研 BlueAI 平臺 API 調(diào)用量超 6000 億次；易點(diǎn)天下的 AI Drive 2.0 方案日均處理廣告請求 2200 億次，深度綁定海外主流媒體資源，完美契合跨境營銷 AI 化需求。同時(shí)，AI 營銷的應(yīng)用場景持續(xù)拓展，從電商、教育、法律等領(lǐng)域，逐步滲透到汽車、快消、制造業(yè)等垂直行業(yè)，浙文互聯(lián)憑借汽車行業(yè) 40% 的客戶占比，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤同比增長 15%，印證了不同場景下的商業(yè)化可行性，為板塊提供了扎實(shí)的業(yè)績支撐。

AI 營銷板塊的增長邏輯已從傳統(tǒng)營銷服務(wù)延伸至全新細(xì)分賽道，進(jìn)一步打開估值空間。GEO（生成式引擎優(yōu)化）作為 AI 搜索時(shí)代的核心增量賽道，當(dāng)前 AI 搜索用戶超 6.5 億，多數(shù)企業(yè)尚未布局，藍(lán)色光標(biāo)、浙文互聯(lián)等先行者已搶占先機(jī)，成為板塊彈性主線；出海 + AI 組合拳同樣亮眼，跨境電商、游戲出海需求旺盛，省廣集團(tuán)、易點(diǎn)天下等憑借海外媒體代理資源與多語言 AI 工具，海外收入占比超 80%，受益于全球化營銷浪潮。此外，AI 營銷正從 “鏈路提效” 向 “全域經(jīng)營” 升級，百度探索的 “預(yù)測式經(jīng)營”、私域二次觸達(dá)等新模式，有望重塑行業(yè)價(jià)值邏輯，推動板塊估值重構(gòu)，吸引資金持續(xù)流入。

綜上，技術(shù)成熟、政策紅利、需求爆發(fā)、業(yè)績兌現(xiàn)與估值重構(gòu)的多重共振，構(gòu)成了 AI 營銷板塊大漲的核心投資邏輯，后續(xù)可重點(diǎn)關(guān)注 GEO 賽道先行者、出海 AI 營銷龍頭及垂直行業(yè)落地標(biāo)桿企業(yè)的投資機(jī)會。

每個(gè)交易日收盤后寫出我第二天的計(jì)劃，第二天中午12點(diǎn)到1點(diǎn)更新當(dāng)日的午評以及對前一天晚上計(jì)劃更新，記得購買文章的朋友第二天中午再次點(diǎn)開文章，查看我計(jì)劃更新的內(nèi)容。