【盤面分析】

從目前的市場行情來看，全球地緣政治與往年都不一樣，黃金、白銀等大宗商品大漲大跌，金融市場出現(xiàn)了“不關聯(lián)”也大跌的情況，說明這一次事件比之前任何一次地緣政治都“不好控制”。A股市場進入到放量下跌，縮量反彈的階段，這也說明機構資金不敢參與，也不愿意提前抄底，市場的變數很大，主力資金更是觀望為主，目前還無法判斷是向上還是向下走，大家都在等周末消息。這個位置要看準方向，往后走“便宜籌碼”會越來越多！

騎牛看熊發(fā)現(xiàn)2026年作為“十五五”開局之年，“三農”工作被置于重要位置，相關政策持續(xù)發(fā)力為板塊提供堅實支撐。中央一號文件明確錨定農業(yè)農村現(xiàn)代化，提出穩(wěn)定糧油生產、促進“菜籃子”產業(yè)提質增效、強化耕地保護、提升農業(yè)科技創(chuàng)新效能等重點任務，同時健全種糧農民收益保障機制，通過價格補貼、保險支持等方式穩(wěn)定行業(yè)預期。政策層面的持續(xù)加碼，不僅直接利好種植業(yè)、畜禽養(yǎng)殖等核心子行業(yè)，也推動農業(yè)科技創(chuàng)新、農產品加工等細分領域的發(fā)展，為板塊投資提供了明確的政策導向和風險緩沖。

三大指數集體低開，兩市個股開盤漲跌互半，題材板塊方面體育、要約收購、科創(chuàng)成長層等板塊表現(xiàn)較強，油服工程、油氣開采、石油化工等板塊表現(xiàn)較差。CPO概念盤中震蕩回升，聯(lián)特科技觸及20cm漲停，股價創(chuàng)歷史新高，富信科技、安孚科技等紛紛沖高，美國Lumentum公司透露，其全產品線產能告急，尤其是用于數據中心光模塊的EML與CW激光器，需求遠超供應。Lumentum的EML激光器已被預訂2026年產能，其核心客戶正在簽訂長達兩年的供貨協(xié)議，以確保未來出貨的確定性。

油氣板塊大面積低開，洲際油氣逼近跌停，凱添燃氣、和順石油等多股跌超5%，早盤上期所原油主力合約一度跌超6%，布倫特原油期貨和NYMEX原油期貨盤中雙雙跌超3%。電網設備概念反復走強，順鈉股份3連板，三星醫(yī)療一字漲停，欣靈電氣、新特電氣等紛紛跟漲，美國三大區(qū)域電網運營商相繼獲批了總計750億美元的輸電擴容項目，建設一批765千伏超高壓線路，輸電能力可達傳統(tǒng)線路的六倍，總里程擴展到10000英里，相當于現(xiàn)有里程四倍。此外三星醫(yī)療公告，子公司三星瑞典簽訂總計1.17億歐元荷蘭Enexis電力局變壓器框架合同。

算電協(xié)同概念快速走強，金開新能6天3板，同力天啟觸及漲停，恒華科技、中國能建等紛紛跟漲，《政府工作報告》提出“實施超大規(guī)模智算集群、算電協(xié)同等新基建工程，加強全國一體化算力監(jiān)測調度，支持公共云發(fā)展”。“算電協(xié)同”首次被寫入政府工作報告，明確列為新基建工程?；ぁ⒒拾鍓K震蕩反彈，金正大、金浦鈦業(yè)等多股漲停，紅寶麗、衛(wèi)星化學等紛紛跟漲，中東顆粒尿素價格自上周五以來每噸上漲約130美元，目前報575至650美元。此外南京鈦白化工、安納達等多家鈦白粉企業(yè)宣布上調產品出廠價格。

大盤：

創(chuàng)業(yè)板：

【大盤預判】

上證指數周五始終沒有突破上方均線，看來機構資金都在等待周末是否有消息，這將會決定下周會怎么走！事件刺激依然較多，建議穩(wěn)健投資者就緒觀望，耐心等待庫爾木茲海峽消息面的平靜，在外圍市場回升的情況下，兩市跟隨反彈，但是仍呈現(xiàn)一定沖高回落的態(tài)勢。接下來注意上證指數能否在4130點之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數周五在120日線上繼續(xù)反彈，勉強突破5日線，但是還沒有明顯企穩(wěn)跡象，這里還需要觀察。從資本市場的影響因素看，美伊沖突持續(xù)的時間，以及庫爾木茲海峽封鎖程度，是核心驅動因素。整體看市場的系統(tǒng)性風險有限，如果指數出現(xiàn)明顯調整，仍可關注逢低買入機會。接下來注意創(chuàng)業(yè)板指數能否在3240點之上穩(wěn)住。

【淘金計劃】

近期，由于全球地緣政治風險擾動，疊加科技板塊回調，全球股市波動加劇。但中期來看，增量的宏觀政策、A股盈利增長加速、長線資金凈流入股市等因素共振，助力A股市場行穩(wěn)致遠。”孟磊表示。在風格配置方面，瑞銀證券建議投資者短期內可在成長和價值中均衡配置，待市場情緒企穩(wěn)后再重新超配成長風格。此外，該機構維持對周期板塊超配的建議，因其受益于工業(yè)企業(yè)利潤復蘇的預期。

題材板塊中的養(yǎng)殖業(yè)、航空裝備、電網設備等概念是資金凈流入的主要參與板塊，油服工程、油氣開采、石油化工等概念是資金凈流出相對較大的板塊。騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)農林牧漁板塊作為民生剛需賽道，受政策支持、行業(yè)周期、業(yè)績兌現(xiàn)等多重因素驅動，近期展現(xiàn)出明確的投資價值，核心優(yōu)勢集中在政策紅利、子行業(yè)景氣分化、估值合理及成長確定性。農林牧漁板塊近期的投資優(yōu)勢集中體現(xiàn)為政策紅利持續(xù)釋放、優(yōu)質子行業(yè)景氣度提升、估值合理及長期成長確定性強，建議重點關注業(yè)績兌現(xiàn)明確、具備核心競爭力的細分領域龍頭標的。

從板塊估值表現(xiàn)來看，截至2026年3月5日，農林牧漁指數最新年報市盈率為29.47，市凈率為2.55，市銷率為1.13，整體估值處于合理區(qū)間，相較于前期高點具備明顯的估值優(yōu)勢。結合近期板塊成交活躍度來看，成交額維持在200-450億區(qū)間，量價配合相對平穩(wěn)，未出現(xiàn)明顯的估值泡沫。同時，板塊內部分優(yōu)質標的業(yè)績兌現(xiàn)能力較強，估值與業(yè)績匹配度較高，對于追求穩(wěn)健回報的投資者而言，具備較高的配置性價比。

政策推動下，農業(yè)科技創(chuàng)新加速落地，為板塊注入長期成長動能。種業(yè)振興行動深入實施，生物育種產業(yè)化推進，高端智能農機、無人機、物聯(lián)網等技術在農業(yè)領域的應用場景不斷拓展，推動農業(yè)生產效率提升。同時，寵物賽道成長性明確，產銷研一體化的企業(yè)在行業(yè)競爭中具備優(yōu)勢，植物提取等新興領域受天然健康趨勢帶動，需求持續(xù)增長，豐富板塊投資機會。

農林牧漁板塊涵蓋糧油、畜禽、蔬菜等基礎民生產品，消費需求具備剛性，受宏觀經濟波動影響較小，抗周期屬性顯著。無論是糧食等剛需品的穩(wěn)定需求，還是乳制品、特色農產品等消費升級需求，都為板塊企業(yè)提供了穩(wěn)定的營收支撐，降低了投資風險，成為市場波動期的防御性配置優(yōu)選。

從長期發(fā)展來看，農林牧漁板塊的成長邏輯主要體現(xiàn)在三個方面：一是農業(yè)科技創(chuàng)新賦能，生物育種、人工智能、物聯(lián)網等技術在農業(yè)領域的應用不斷深化，推動行業(yè)規(guī)?；?、集約化發(fā)展，提升行業(yè)整體盈利能力；二是行業(yè)集中度持續(xù)提升，無論是畜禽養(yǎng)殖、寵物食品還是種植業(yè)，龍頭企業(yè)憑借成本、渠道、技術優(yōu)勢，持續(xù)搶占中小散戶市場份額，行業(yè)格局不斷優(yōu)化；三是需求端具備剛性支撐，作為民生剛需行業(yè)，農產品及相關加工產品的需求受經濟周期影響較小，同時隨著居民消費升級，優(yōu)質、綠色、特色農產品的需求持續(xù)增長，為板塊長期發(fā)展提供動力。

每個交易日收盤后寫出我第二天的計劃，第二天中午12點到1點更新當日的午評以及對前一天晚上計劃更新，記得購買文章的朋友第二天中午再次點開文章，查看我計劃更新的內容。