作者：方 升

編輯：張佳茗

舟山晨光電機(jī)股份有限公司（下稱：晨光電機(jī)）專業(yè)從事微特電機(jī)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于以吸塵器為主的清潔電器領(lǐng)域。

晨光電機(jī)本次轉(zhuǎn)板北交所，中介機(jī)構(gòu)繼續(xù)聘請(qǐng)了其在新三板掛牌時(shí)所聘任的國(guó)金證券和立信所，并于1月29日拿到了注冊(cè)生效批文。

報(bào)告期內(nèi)收購(gòu)關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)

2022年至2025年上半年（下稱：報(bào)告期），晨光電機(jī)營(yíng)業(yè)收入分別為49,495.65萬(wàn)元、71,230.54萬(wàn)元、82,664.77萬(wàn)元和43,730.24萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為5,827.28萬(wàn)元、9,933.11萬(wàn)元、7,862.60萬(wàn)元和4,323.56萬(wàn)元。

晨光電機(jī)報(bào)告期業(yè)績(jī)保持增長(zhǎng)，但毛利率持續(xù)下滑。毛利率從期初的23.23%降至期末的19.73%，且2024年增收不增利，營(yíng)收增長(zhǎng)16.05%但凈利潤(rùn)下滑20.84%至7,862.60萬(wàn)元。

同時(shí)，晨光電機(jī)2024年末應(yīng)收賬款賬面價(jià)值為30,058.47萬(wàn)元，占期末流動(dòng)資產(chǎn)比例48.78%，周轉(zhuǎn)率較2023年也有所下降，降至3.14次/年，低于同行業(yè)可比公司平均水平。

截至招股書簽署之日（2025年12月18日），吳永寬直接持有公司53.1291%的股份，為晨光電機(jī)控股股東；吳永寬通過(guò)舟山恒晨企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱：舟山恒晨）間接控制公司4.8387%的股份；吳永寬之配偶沈燕兒直接持有公司35.4194%的股份；吳永寬和沈燕兒合計(jì)控制公司93.3872%的股份，為公司的實(shí)際控制人。

晨光電機(jī)實(shí)際控制人吳永寬之弟吳永夫，直接持有公司3.3870%的股份，并通過(guò)舟山恒晨間接持有公司0.4839%的股份，直接、間接持有公司股份合計(jì)為3.8709%，為公司實(shí)際控制人的一致行動(dòng)人。

實(shí)際控制人吳永寬、沈燕兒及其一致行動(dòng)人吳永夫合計(jì)控制公司96.7742%的股份。

值得關(guān)注的是，在報(bào)告期內(nèi)，吳永寬家族緊急完成了對(duì)關(guān)聯(lián)資產(chǎn)的整合以及股權(quán)的重新分配。

2022年至2023年，為進(jìn)一步提高晨光電機(jī)競(jìng)爭(zhēng)力，降低生產(chǎn)成本，晨光電機(jī)對(duì)上游產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行整合。2022年10月，晨光電機(jī)收購(gòu)其實(shí)控人一致行動(dòng)人吳永夫控制的舟山晨騰電器有限公司（下稱：晨騰電器）擁有的土地、房產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備等資產(chǎn)合計(jì)2,807.99萬(wàn)元，晨騰電器土地房產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)設(shè)備的評(píng)估價(jià)值分別為1,990.03萬(wàn)元和1,110.32萬(wàn)元，雙方協(xié)商的成交價(jià)格為含稅3,100.00萬(wàn)元。

晨騰電器“賣身”次月，晨光有限（舟山晨光電器有限公司，晨光電機(jī)前身，2023年9月整體變更為晨光電機(jī)）注冊(cè)資本由800.00萬(wàn)元增加至830.60萬(wàn)元，新增注冊(cè)資本30.60萬(wàn)元由新增股東吳永夫認(rèn)購(gòu)。又一個(gè)月后，晨光有限注冊(cè)資本由830.60萬(wàn)元增加至874.32萬(wàn)元，新增注冊(cè)資本43.72萬(wàn)元由新增股東舟山恒晨認(rèn)購(gòu)。

2023年3月7日，立信所出具《驗(yàn)資報(bào)告》（信會(huì)師報(bào)字[2023]第ZA10223號(hào)），審驗(yàn)截至2022年11月29日，晨光有限已收到股東吳永夫繳納的出資款967.88萬(wàn)元。

2023年3月8日，立信所出具《驗(yàn)資報(bào)告》（信會(huì)師報(bào)字[2023]第ZA10241號(hào)），審驗(yàn)截至2022年12月27日晨光有限已收到舟山恒晨繳納的投資款1,347.76萬(wàn)元。

2022年因向吳永夫?qū)嵤┝嗽鲑Y，晨光電機(jī)確認(rèn)了股份支付費(fèi)用1,113.53萬(wàn)元。吳永夫在晨光電機(jī)擔(dān)任物控總監(jiān)一職，晨騰電器另一股東吳佳翰（持股比例49%）也在2022年12月得到了晨光電機(jī)員工股權(quán)激勵(lì)，持有晨光電機(jī)員工持股平臺(tái)舟山恒晨2.00%出資額。

企查查顯示，晨騰電器成立于2020年9月，已于2023年2月20日注銷，總共存續(xù)時(shí)間不足3年。

申報(bào)材料信披有出入

招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)，晨光電機(jī)也曾與晨騰電器存在關(guān)聯(lián)交易。2022年晨騰電器還位列晨光電機(jī)前五大供應(yīng)商之列，雙方交易金額為2,236.47萬(wàn)元，交易內(nèi)容為轉(zhuǎn)定子鐵芯、機(jī)殼、風(fēng)罩。

而在招股書“經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易”部分卻顯示，報(bào)告期內(nèi)，晨光電機(jī)主要向關(guān)聯(lián)方采購(gòu)風(fēng)罩、機(jī)殼、轉(zhuǎn)定子鐵芯、塑料件等原材料，2022年向晨騰電器采購(gòu)原材料的金額為2,048.43萬(wàn)元，不知是何原因造成此處的交易金額小于前五大供應(yīng)商處披露的金額？

此外，在IPO現(xiàn)場(chǎng)檢查過(guò)程中，晨光電機(jī)還因關(guān)聯(lián)交易信披違規(guī)收到了監(jiān)管函。

證監(jiān)會(huì)浙江監(jiān)管局在現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)，2022年2月、3月，晨光電機(jī)關(guān)聯(lián)方深圳騰泰投資發(fā)展有限公司通過(guò)銀行轉(zhuǎn)賬、票據(jù)背書方式向公司付款624.48萬(wàn)元。2025年4月23日，晨光電機(jī)披露《關(guān)于確認(rèn)公司2022年-2024年度關(guān)聯(lián)交易公告》，但未披露前述關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)情況及產(chǎn)生原因，后于2025年6月18日補(bǔ)充披露。

以上行為違反了《非上市公眾公司信息披露管理辦法》第三條規(guī)定，浙江監(jiān)管局根據(jù)《非上市公眾公司信息披露管理辦法》第四十五條規(guī)定，對(duì)其采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。

除了關(guān)聯(lián)方信披出現(xiàn)問(wèn)題外，晨光電機(jī)此次北交所的申報(bào)文件與新三板公告在數(shù)據(jù)披露方面也存在出入。

首先是申報(bào)文件與新三板公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書在對(duì)2022年前五大客戶銷售金額的信披方面存在差異。

招股書披露，晨光電機(jī)對(duì)寧海凱特立電器有限公司及其關(guān)聯(lián)公司銷售交流串激電機(jī)、直流無(wú)刷電機(jī)、直流有刷電機(jī)，銷售金額合計(jì)3,369.78萬(wàn)元，而同樣的銷售內(nèi)容在公開(kāi)轉(zhuǎn)讓書中的交易金額則為3,369.83萬(wàn)元。

同年對(duì)Bazargani Refah Zarei Company銷售交流電機(jī)，銷售金額合計(jì)2,681.95萬(wàn)元，而公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書披露同樣的銷售內(nèi)容交易金額為2,700.14萬(wàn)元。