【盤面分析】

美股納斯達(dá)克指數(shù)11連漲，以伊?xí)勁R近，市場(chǎng)反而一致認(rèn)為“結(jié)束”是近期的主旋律，歐美股市出現(xiàn)量能上沖的走高行情，這也帶動(dòng)了全球金融市場(chǎng)走好。A股市場(chǎng)始終是跟隨外盤的態(tài)勢(shì)，相對(duì)于其它國(guó)家的股市A股走著相對(duì)平穩(wěn)，只不過A股下跌數(shù)量和跌幅已經(jīng)屬于是熊市范疇，之后就就看機(jī)構(gòu)是否愿意大舉進(jìn)場(chǎng)了?？偢杏X2025年年報(bào)披露時(shí)間特別長(zhǎng)，有些上市公司都要開始披露2026年1季報(bào)財(cái)報(bào)了，還有一部分公司2025年財(cái)報(bào)都沒有披露，2026年業(yè)績(jī)雷要重點(diǎn)小心，特別是外圍地緣政治局勢(shì)告一段落后，再就是“真刀真槍”看誰(shuí)有本事賺錢了！

騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)能源金屬板塊大漲并非偶然，供給端收緊，支撐價(jià)格企穩(wěn)回升，供給端的多重收緊的形成供需緊平衡，直接推動(dòng)能源金屬價(jià)格上行，成為板塊上漲的基礎(chǔ)支撐。資源保障政策落地，自然資源部《新能源礦產(chǎn)資源保障新政》加大鋰、鈷、鎳等新能源礦產(chǎn)勘探、開采與儲(chǔ)備支持，同時(shí)打擊非法開采、規(guī)范行業(yè)秩序，推動(dòng)行業(yè)產(chǎn)能出清，優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)。需求端雙輪驅(qū)動(dòng)，消費(fèi)持續(xù)高增，下游新能源相關(guān)領(lǐng)域需求爆發(fā)，構(gòu)成板塊上漲的核心動(dòng)力，形成 “需求旺→價(jià)格漲→股價(jià)漲” 的正向循環(huán)。

三大指數(shù)集體高開，滬指高開0.07%，深成指高開0.33%，創(chuàng)業(yè)板指高開0.46%，兩市個(gè)股開盤跌多漲少，題材板塊方面冶鋼原料、能源金屬、電池等板塊表現(xiàn)較強(qiáng)，近端次新、雞肉、醫(yī)藥商業(yè)等板塊表現(xiàn)較差。電池產(chǎn)業(yè)鏈快速拉升，豐元股份、龍?bào)纯萍茧p雙漲停，科達(dá)利10%漲停創(chuàng)新高，德方納米、天賜材料等紛紛跟漲，江蘇龍?bào)纯萍技瘓F(tuán)股份有限公司披露業(yè)績(jī)預(yù)告稱，預(yù)計(jì)公司2026年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入33億元至36億元，同比增長(zhǎng)107.25%至126.09%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2億元至2.5億元，同比扭虧為盈。

機(jī)器人概念盤初活躍，世運(yùn)電路一字漲停，喬鋒智能20%漲停，斯菱智驅(qū)、恒帥股份等等漲幅靠前，馬斯克在X平臺(tái)正式宣布，下一代AI5芯片已完成流片，設(shè)計(jì)藍(lán)圖已正式移交代工廠進(jìn)入制造流程，量產(chǎn)預(yù)計(jì)于2027年啟動(dòng)，該芯片將接替AI4，成為特斯拉自動(dòng)駕駛與人形機(jī)器人項(xiàng)目的核心算力平臺(tái)。算力租賃概念反復(fù)活躍，宏景科技漲近20%續(xù)創(chuàng)歷史新高，美利云、二六三等紛紛跟漲，云計(jì)算服務(wù)提供商CoreWeave和量化交易巨頭簡(jiǎn)街（Jane Street）4月15日宣布，簡(jiǎn)街已承諾投入約60億美元使用CoreWeave的人工智能云平臺(tái)。

燃?xì)廨啓C(jī)概念震蕩走強(qiáng)，聯(lián)德股份漲停，東方電氣、萬澤股份等漲幅靠前，東方電氣集團(tuán)東方汽輪機(jī)有限公司清潔高效透平動(dòng)力裝備全國(guó)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室主任方宇表示，當(dāng)前海外對(duì)算力和電力的需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，他認(rèn)為要抓住這一機(jī)遇，國(guó)產(chǎn)燃?xì)廨啓C(jī)至少還有5年的時(shí)間窗口。存儲(chǔ)芯片概念短線拉升，大為股份漲停，德明利漲近5%續(xù)創(chuàng)歷史新高，北京君正、時(shí)空科技等紛紛跟漲，根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新存儲(chǔ)器價(jià)格調(diào)查，預(yù)估2026年第二季度整體一般型DRAM合約價(jià)格仍將季增58%至63%。

大盤：

創(chuàng)業(yè)板：

【大盤預(yù)判】

上證指數(shù)周四高開后再度沖擊60日線，熱點(diǎn)題材開始轉(zhuǎn)向科技方面，近期的熱點(diǎn)主要還是跟隨美股熱門板塊在異動(dòng)。在和平談判樂觀情緒與強(qiáng)勁財(cái)報(bào)季雙輪驅(qū)動(dòng)下，標(biāo)普、納指強(qiáng)勢(shì)收漲至歷史高位，美股的新高刺激有色為代表的工業(yè)品大幅走強(qiáng)，以銅為代表，已經(jīng)跟隨美股持續(xù)反彈。接下來注意上證指數(shù)能否在4050點(diǎn)之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周四出現(xiàn)反包拉升行情，微盤股也出現(xiàn)了止跌反彈，這也帶來了最終兩市個(gè)股漲多跌少的局面。A股策略政策和經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵驗(yàn)證期，A股震蕩輪動(dòng)，把握三大結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)宏觀驗(yàn)證：4月為政策和經(jīng)濟(jì)驗(yàn)證窗口，持續(xù)驗(yàn)證經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇成色。接下來注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在3570點(diǎn)之上穩(wěn)住。

【淘金計(jì)劃】

在A股結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)持續(xù)涌現(xiàn)的背景下，一些基金經(jīng)理在一季度收縮了港股倉(cāng)位，將更多的資金轉(zhuǎn)向A股傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈，擁抱電力、礦產(chǎn)等AI依賴的底層資產(chǎn)。近期，平安基金、前海開源、華富基金、融通基金等多家公募披露了2026年一季度報(bào)告。從整體持倉(cāng)動(dòng)向來看，依托人工智能（AI）產(chǎn)業(yè)發(fā)展的電力、硬件等基礎(chǔ)設(shè)施賽道，成為公募集體加倉(cāng)的核心方向。此外，傳統(tǒng)資源股也成為基金調(diào)倉(cāng)的一個(gè)重要方向。

題材板塊中的冶鋼原料、華經(jīng)檢測(cè)、能源金屬等概念是資金凈流入的主要參與板塊，近端次新、醫(yī)藥商業(yè)、油氣開采等概念是資金凈流出相對(duì)較大的板塊。騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)供給階段性收縮，江西宜春 4 座鋰云母礦將于 5 月啟動(dòng)停產(chǎn)換證，國(guó)內(nèi)云母鋰供給減少，同時(shí)行業(yè)庫(kù)存處于低位，進(jìn)一步強(qiáng)化價(jià)格支撐。全球供給擾動(dòng)持續(xù)，津巴布韋鋰礦出口限制未解除，全球銅礦加工費(fèi)跌至零，疊加礦產(chǎn)資源開采規(guī)范管控，礦端供應(yīng)偏緊格局難以快速緩解。

新能源汽車需求穩(wěn)步提升，據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2026 年一季度新能源汽車銷量同比增長(zhǎng) 18%，滲透率突破 52%，動(dòng)力電池裝車需求持續(xù)增加，直接拉動(dòng)鋰、鈷、鎳等金屬消費(fèi)。儲(chǔ)能成為第二增長(zhǎng)曲線：一季度儲(chǔ)能電池銷量同比激增 111.8%，電網(wǎng)側(cè)、工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)加速，機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè) 2026 年儲(chǔ)能用鋰占比將超 25%，進(jìn)一步打開能源金屬需求空間。

稀土剛需支撐，風(fēng)電、新能源汽車永磁電機(jī)需求旺盛，稀土供需缺口超 5.8%，疊加稀土精礦價(jià)格超預(yù)期上調(diào)，帶動(dòng)稀土品類同步走強(qiáng)。價(jià)格中樞穩(wěn)步上移，上海有色網(wǎng)監(jiān)測(cè)顯示，電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)定在 15.3-15.8 萬元 / 噸區(qū)間，鈷、鎳等核心金屬價(jià)格同步企穩(wěn)回升，支撐行業(yè)盈利空間修復(fù)。

行業(yè)盈利修復(fù)，估值具備修復(fù)空間，板塊基本面持續(xù)改善，業(yè)績(jī)確定性增強(qiáng)，疊加估值處于低位，吸引資金布局。業(yè)績(jī)高增確定性強(qiáng)，2025 年能源金屬龍頭凈利潤(rùn)普遍同比增長(zhǎng) 50%-100%，2026 年一季度延續(xù)高增態(tài)勢(shì)，部分龍頭企業(yè)預(yù)增超 200%，盈利彈性顯著。估值處于歷史低位，板塊平均市盈率維持在 20-30 倍，遠(yuǎn)低于歷史均值，疊加業(yè)績(jī)高增預(yù)期，具備明確的估值修復(fù)空間。

政策護(hù)航 + 資金回流，情緒全面回暖，政策利好持續(xù)釋放與資金積極布局，進(jìn)一步助推板塊大漲。政策組合拳發(fā)力，工信部等多部門規(guī)范動(dòng)力及儲(chǔ)能電池行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、推動(dòng)產(chǎn)能出清，遏制低價(jià)內(nèi)卷，同時(shí)實(shí)施廢舊動(dòng)力電池回收管理辦法，保障資源循環(huán)供給。

資金加速回流，板塊前期調(diào)整超 20%，估值與股價(jià)雙低位，吸引主力資金、北向資金逢低布局，午后成交放量超 230 億元，換手率提升，機(jī)構(gòu)密集上調(diào)板塊及龍頭目標(biāo)價(jià)，形成資金與情緒的正向共振。

能源金屬板塊大漲是短期價(jià)格反彈、中期供需緊平衡、長(zhǎng)期新能源高景氣的三重邏輯共振，短期受益于資金回流與超跌修復(fù)，中長(zhǎng)期則依托下游需求持續(xù)增長(zhǎng)與政策支撐，行業(yè)景氣度有望持續(xù)向好。

每個(gè)交易日收盤后寫出我第二天的計(jì)劃，第二天中午12點(diǎn)到1點(diǎn)更新當(dāng)日的午評(píng)以及對(duì)前一天晚上計(jì)劃更新，記得購(gòu)買文章的朋友第二天中午再次點(diǎn)開文章，查看我計(jì)劃更新的內(nèi)容。