【盤面分析】

美股繼續(xù)創(chuàng)出新高，全球金融市場(chǎng)仍然還是震蕩向上的格局，只不過在群雄割據(jù)的年代，誰有資金關(guān)注勢(shì)必會(huì)更容易受到青睞，這也是大家熟知的強(qiáng)者恒強(qiáng)。A股市場(chǎng)始終是跟隨行情，只不過指數(shù)上行個(gè)股卻是“跟不上”，截至目前超過80%的個(gè)股年線是下跌的，已經(jīng)到了4月底，還有部分個(gè)股年報(bào)都沒有披露，有一些上市公司2026年一季度已經(jīng)披露了?，F(xiàn)階段仍然要謹(jǐn)慎為上，做好兩手準(zhǔn)備，一方面預(yù)防外圍市場(chǎng)出現(xiàn)意外，另一方面要小心A股指數(shù)回調(diào)對(duì)兩市個(gè)股帶來的雙重打擊。

騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)從油價(jià)支撐因素來看，一方面，中東地緣沖突并未徹底消除，美伊在核談判關(guān)鍵問題上仍存分歧，霍爾木茲海峽通航仍受地緣局勢(shì)影響，市場(chǎng)對(duì)原油供應(yīng)中斷的擔(dān)憂未完全消退，為油價(jià)提供避險(xiǎn)溢價(jià)；另一方面，OPEC+減產(chǎn)措施持續(xù)發(fā)力，決定將324萬桶/日的核心減產(chǎn)措施延續(xù)至2026年底，3月實(shí)際產(chǎn)量較計(jì)劃低751.9萬桶，供應(yīng)缺口超出市場(chǎng)預(yù)期，進(jìn)一步支撐油價(jià)高位運(yùn)行。油價(jià)高位背景下，油企勘探開發(fā)意愿提升，直接帶動(dòng)油服工程需求增加，利好板塊業(yè)績(jī)釋放。

三大指數(shù)集體高開，滬指高開0.11%，深成指高開0.38%，創(chuàng)業(yè)板指高開0.43%，兩市開盤紅盤個(gè)股千余只，題材板塊方面航海裝備、黑色家電、玻璃玻纖等板塊表現(xiàn)較強(qiáng)，貴金屬、能源金屬、鋰礦等板塊表現(xiàn)較差。油氣股盤中震蕩反彈，山東墨龍漲停，金洲管道、潛能恒信等紛紛跟漲，國(guó)際油價(jià)22日顯著上漲。截至當(dāng)天收盤，紐約商品交易所6月交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格上漲3.29美元，收于每桶95.15美元，漲幅為3.58%；6月交貨的倫敦布倫特原油期貨價(jià)格上漲3.43美元，收于每桶101.91美元，漲幅為3.48%?；ㄆ旒瘓F(tuán)表示，如果霍爾木茲海峽再中斷2個(gè)月，可能會(huì)造成約17億桶的損失，并將油價(jià)推高至每桶130美元。

半導(dǎo)體材料概念開盤活躍，怡達(dá)股份20cm漲停，百川股份漲停，格林達(dá)、彤程新材等多股高開，三星電子、SK海力士已收到日本供應(yīng)商通知，稱光刻膠等產(chǎn)品原材料的采購環(huán)節(jié)已出現(xiàn)中斷，目前短缺的原料是PGME和PGMEA。光纖概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，杭電股份2連板，續(xù)創(chuàng)歷史新高，法爾勝、永鼎股份等多股漲超5%，公布萬兆光網(wǎng)試點(diǎn)項(xiàng)目完成情況，總體來看，試點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)有序推進(jìn)，試點(diǎn)目標(biāo)完成情況良好。

綠電概念反復(fù)活躍，綠發(fā)電力漲停，華電能源、節(jié)能風(fēng)電等多股漲超5%，《關(guān)于更高水平更高質(zhì)量做好節(jié)能降碳工作的意見》對(duì)外發(fā)布?！兑庖姟分赋?，大力發(fā)展非化石能源和新型儲(chǔ)能，加快建設(shè)新型電力系統(tǒng)，科學(xué)布局抽水蓄能，創(chuàng)新發(fā)展綠電直連、智能微電網(wǎng)等業(yè)態(tài)。創(chuàng)新藥概念表現(xiàn)活躍，羅欣藥業(yè)快速漲停，貝達(dá)藥業(yè)漲超15%，津藥藥業(yè)、雙鷺?biāo)帢I(yè)等紛紛跟漲，據(jù)藥智網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的2025年中國(guó)市場(chǎng)創(chuàng)新藥銷售額TOP10榜單中，國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥以壓倒性優(yōu)勢(shì)占據(jù)9個(gè)席位，翰森制藥、艾力斯、百濟(jì)神州、恒瑞醫(yī)藥等多家中國(guó)創(chuàng)新藥企已經(jīng)成為本土市場(chǎng)的絕對(duì)主角。

大盤：

創(chuàng)業(yè)板：

【大盤預(yù)判】

上證指數(shù)周四高開低走，這里還無法判斷震蕩向上的行情是否結(jié)束，只不過做盤熱度越來越差，這也說明市場(chǎng)進(jìn)入到極弱行情，指數(shù)已經(jīng)完全失真了。美股繼續(xù)大漲創(chuàng)新高，全球主要股市基本集體新高，尤其是受益AI行業(yè)的市場(chǎng)，典型的如日韓，A股近期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)也是圍繞科技在上攻。接下來注意上證指數(shù)能否在4100點(diǎn)之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周四盤中新高后一度跌破5日線，這與4月15日的走勢(shì)幾乎一致，就看之后是否還有反包行情來助力了。創(chuàng)業(yè)板歷史新高之后，滬深300指數(shù)也創(chuàng)出近8年新高，深成指明顯強(qiáng)于滬指，目前A股有望繼續(xù)跟隨走強(qiáng)，但是量能每況愈下，這種上漲行情是畸形的。接下來注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在3700點(diǎn)之上穩(wěn)住。

【淘金計(jì)劃】

隨著上市公司2026年一季報(bào)逐漸披露，QFII的最新重倉股曝光。外資一季度顯著加倉A股市場(chǎng)，阿布達(dá)比投資局大幅加倉京東方A、紫金礦業(yè)、萬華化學(xué)等股票，摩根士丹利國(guó)際股份有限公司大幅加倉中際旭創(chuàng)、天孚通信、東方雨虹等股票。全球資金對(duì)地緣風(fēng)險(xiǎn)已逐步脫敏，A股定價(jià)重心轉(zhuǎn)向基本面與景氣度，國(guó)內(nèi)基本面持續(xù)向好，中國(guó)股市仍有上行空間，新興科技股是市場(chǎng)主線，價(jià)值股也會(huì)有春天。

題材板塊中的油服工程、黑色家電、航海裝備等概念是資金凈流入的主要參與板塊，貴金屬、稀有金屬、非金屬材料等概念是資金凈流出相對(duì)較大的板塊。騎牛看熊發(fā)現(xiàn)油服行業(yè)與國(guó)際油價(jià)高度綁定，油價(jià)高位運(yùn)行直接決定油服企業(yè)的作業(yè)量與盈利空間。截至4月23日9:45，布倫特原油期貨主力合約報(bào)101.72美元/桶，微漲0.21%，WTI原油期貨主力合約報(bào)98.35美元/桶，上漲0.34%，雖較4月上旬高點(diǎn)有所回落，但仍維持在100美元左右的高位區(qū)間，為油服行業(yè)提供了堅(jiān)實(shí)的盈利支撐。

板塊上漲的最直接催化的是龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)利好落地。4月22日晚間，中海油服發(fā)布2026年一季報(bào)，報(bào)告顯示公司一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入113.0億元，同比增長(zhǎng)4.6%；利潤(rùn)總額11.6億元，同比增長(zhǎng)2.4%，各業(yè)務(wù)板塊協(xié)同發(fā)力，展現(xiàn)出較強(qiáng)的盈利韌性。其中，鉆井板塊通過區(qū)域性裝備統(tǒng)籌調(diào)度，提升平臺(tái)運(yùn)營(yíng)潛能，鉆井平臺(tái)可用天使用率同比增加；技術(shù)板塊深化產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新，主要業(yè)務(wù)線作業(yè)量和收入規(guī)模同比增長(zhǎng)；物探板塊自主化技術(shù)水平提升，深?？碧窖b備能力增強(qiáng)，二維工作量同比顯著增加。作為油服工程板塊的核心龍頭，中海油服的業(yè)績(jī)回暖直接帶動(dòng)板塊內(nèi)其他企業(yè)的估值修復(fù)預(yù)期，成為4月23日板塊領(lǐng)漲的核心導(dǎo)火索。

全球“重海油、輕陸油”趨勢(shì)明顯，海上油氣已成為全球油氣增產(chǎn)的主力，而油服工程作為海上油氣開發(fā)的核心配套環(huán)節(jié)，需求持續(xù)升溫。當(dāng)前全球海上鉆井平臺(tái)剩產(chǎn)能基本出清，平均利用率維持在80%左右的高位，鉆井平臺(tái)租金和利用率上行后，海上鉆井業(yè)務(wù)毛利率提升彈性較大，直接利好海上油服企業(yè)。

國(guó)內(nèi)方面，中海油等龍頭油企持續(xù)加大海上油氣開發(fā)投入，4月1日中海油能源發(fā)展股份有限公司發(fā)布連續(xù)油管防噴系統(tǒng)檢測(cè)服務(wù)專有協(xié)議，項(xiàng)目資金已落實(shí)，合同有效期3年，覆蓋天津、惠州、湛江、?？诘榷鄠€(gè)區(qū)域，涉及多套連續(xù)油管設(shè)備的定期檢測(cè)服務(wù)，直接帶動(dòng)油服工程相關(guān)業(yè)務(wù)需求增加，為板塊企業(yè)提供實(shí)際訂單支撐。同時(shí)，我國(guó)持續(xù)推進(jìn)油氣增儲(chǔ)上產(chǎn)戰(zhàn)略，降低油氣對(duì)外依存度，進(jìn)一步推動(dòng)油服行業(yè)需求擴(kuò)容，疊加全球FPSO市場(chǎng)穩(wěn)步增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)相關(guān)油服企業(yè)在船體制造、上部模塊制造等領(lǐng)域具備產(chǎn)能和交付優(yōu)勢(shì)，有望充分受益于行業(yè)增長(zhǎng)紅利。

從資金面來看，前期油服工程板塊經(jīng)歷一輪調(diào)整，板塊估值處于相對(duì)低位，具備較強(qiáng)的修復(fù)空間。4月22日板塊內(nèi)多數(shù)個(gè)股收跌，中海油服、海油工程等龍頭個(gè)股均出現(xiàn)不同程度回調(diào)，為次日資金抄底提供了空間。4月23日，在市場(chǎng)整體表現(xiàn)疲軟的背景下，油服工程板塊憑借業(yè)績(jī)利好與行業(yè)景氣支撐，成為資金逆勢(shì)布局的重點(diǎn)方向，資金的集中流入直接推動(dòng)板塊領(lǐng)漲兩市。

此外，國(guó)辦此前印發(fā)的《深化投資審批制度改革意見》，明確放開能源領(lǐng)域民資準(zhǔn)入、便利融資，進(jìn)一步優(yōu)化油服行業(yè)發(fā)展環(huán)境，為板塊長(zhǎng)期發(fā)展提供政策支撐，也提升了市場(chǎng)對(duì)板塊的長(zhǎng)期預(yù)期，間接助力短期板塊上漲。短期來看，業(yè)績(jī)利好與油價(jià)波動(dòng)將繼續(xù)影響板塊走勢(shì)；中長(zhǎng)期來看，全球能源安全戰(zhàn)略下的油氣開發(fā)投入增加，將持續(xù)推動(dòng)油服行業(yè)景氣上行，板塊具備長(zhǎng)期配置價(jià)值。

每個(gè)交易日收盤后寫出我第二天的計(jì)劃，第二天中午12點(diǎn)到1點(diǎn)更新當(dāng)日的午評(píng)以及對(duì)前一天晚上計(jì)劃更新，記得購買文章的朋友第二天中午再次點(diǎn)開文章，查看我計(jì)劃更新的內(nèi)容。