【盤面分析】

外盤歐美股市出現(xiàn)調(diào)整，這屬于是新高后的回調(diào)，并不代表反彈的結(jié)束，這里反而要更加注意A股的動(dòng)向。A股出現(xiàn)提前下跌的走勢(shì)，再加上前期回調(diào)力度較小，這里一旦出現(xiàn)調(diào)整將會(huì)是時(shí)間和周期較長(zhǎng)的節(jié)奏，主力資金勢(shì)必會(huì)進(jìn)行護(hù)盤，現(xiàn)在最大的問題在于縮量行情還能走多遠(yuǎn)，機(jī)構(gòu)資金既不敢出手，也在等待其它資金的助力，等著等著春天已經(jīng)過完了，夏天要來了，還有2個(gè)月上半年也結(jié)束了，今年這種指數(shù)上漲個(gè)股大面積下跌的行情已經(jīng)很多年沒見到了！這個(gè)位置可以考慮見縫插針，選擇優(yōu)勢(shì)板塊進(jìn)行布局，同時(shí)規(guī)避業(yè)績(jī)雷帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)會(huì)議明確提出要深入挖掘內(nèi)需潛力，擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)商品和服務(wù)供給，推動(dòng)消費(fèi)升級(jí)，實(shí)施服務(wù)業(yè)擴(kuò)能提質(zhì)行動(dòng)。這一政策定調(diào)直接強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)支持政策持續(xù)發(fā)力的預(yù)期，成為當(dāng)日消費(fèi)板塊上漲的核心催化。當(dāng)日市場(chǎng)呈現(xiàn) “資金高低切換” 特征，前期漲幅較高的科技賽道出現(xiàn)調(diào)整，資金轉(zhuǎn)而布局估值處于低位、具備防御性和業(yè)績(jī)確定性的消費(fèi)板塊。從板塊估值來看，消費(fèi)板塊經(jīng)過前期持續(xù)調(diào)整，商貿(mào)零售、美容護(hù)理、食品飲料等細(xì)分領(lǐng)域估值處于相對(duì)低位，具備較強(qiáng)的估值修復(fù)動(dòng)力。

三大指數(shù)集體低開，滬指低開0.41%，深成指低開0.53%，創(chuàng)業(yè)板指低開0.51%，兩市開盤紅盤個(gè)股千余只，題材板塊方面玻璃玻纖、體育、酒店餐飲等板塊表現(xiàn)較強(qiáng)，科創(chuàng)板次新、消費(fèi)電子、燃?xì)獾劝鍓K表現(xiàn)較差。食品股盤初走強(qiáng)，安井食品、天味食品等多股漲停，西麥?zhǔn)称贰⒘计蜂佔(zhàn)拥燃娂姼鷿q，安井食品發(fā)布一季度業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.63億元，同比增長(zhǎng)42.74%。此前良品鋪?zhàn)?、天味食品等多家公司一季?bào)凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比大幅增長(zhǎng)。

存儲(chǔ)芯片概念表現(xiàn)活躍，睿能科技漲停，香農(nóng)芯創(chuàng)、江波龍等紛紛跟漲，睿能科技發(fā)布2026年一季報(bào)，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3451.02萬元，同比增長(zhǎng)163.18%。此外，美股存儲(chǔ)股昨日盤后集體攀升，希捷股價(jià)飆升18.2%，西部數(shù)據(jù)上漲10%，美光科技上漲3%，閃迪上漲4%。算力租賃概念反復(fù)活躍，利通電子2連板，續(xù)創(chuàng)歷史新高，天娛數(shù)科漲停，南網(wǎng)數(shù)字、行云科技等紛紛跟漲，CodeBuddy與WorkBuddy產(chǎn)品將于2026年5月15日起執(zhí)行新計(jì)費(fèi)方案。其中，企業(yè)旗艦版價(jià)格由78元/人/月上調(diào)至198元/人/月，漲幅約154%；企業(yè)專享版由158元/人/月上調(diào)至316元/人/月，漲幅達(dá)100%。這是騰訊云今年以來第三次宣布漲價(jià)。

電力板塊反復(fù)活躍，惠天熱電漲停，大唐發(fā)電、華銀電力等紛紛跟漲，惠天熱電發(fā)布2026年一季報(bào)。歸母凈利潤(rùn)為4931.13萬元，同比增長(zhǎng)233.25%。此外，國(guó)家電網(wǎng)浙江1000千伏特高壓交流環(huán)網(wǎng)工程開工。該項(xiàng)目總投資達(dá)到293億元，是我國(guó)單體工程最大、投資最高的特高壓交流輸電工程。PCB產(chǎn)業(yè)鏈延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，玻纖、銅箔方向領(lǐng)漲，山東玻纖3天2板，銅冠銅箔、宏和科技漲超8%續(xù)創(chuàng)歷史新高，東材科技、德福科技等紛紛漲幅靠前，覆銅板行業(yè)龍頭建滔積層板發(fā)布正式漲價(jià)通知，稱由于當(dāng)前銅價(jià)高企，玻璃布供應(yīng)亦十分緊張，導(dǎo)致覆銅板（CCL）成本急劇上升，從即日起上調(diào)FR-4覆銅板及PP半固化片價(jià)格，調(diào)整幅度為10%。

上證指數(shù)周三低開高走，重新回到5日線與10日線之上，出現(xiàn)明顯的止跌跡象，只要繼續(xù)向上就有再度上攻的機(jī)會(huì)。隨著時(shí)間的推移，高油價(jià)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響越發(fā)不可忽視，美股忽視一切經(jīng)濟(jì)因素暴力上漲，是近期工業(yè)品強(qiáng)勢(shì)的主要原因，但美股一旦回落，貴金屬和有色等品種則大幅下行。午后注意上證指數(shù)能否在4080點(diǎn)之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周三盤中一度漲逾2%，結(jié)束了4連陰的走勢(shì)，這樣的盤面出現(xiàn)市場(chǎng)出現(xiàn)超跌反彈行情為主。美國(guó)對(duì)伊朗提出的談判條件表態(tài)強(qiáng)硬，霍爾木茲海峽短期內(nèi)放開的概率依然不大，油價(jià)站穩(wěn)100美元。再次強(qiáng)調(diào)美股不可能無止境上漲，注意衰退預(yù)期對(duì)有色和貴金屬板塊的壓制。午后注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在3610點(diǎn)之上穩(wěn)住。

大盤：

創(chuàng)業(yè)板：

【大盤預(yù)判】

上證指數(shù)周三從開盤千余股到收盤下跌千余股，說明市場(chǎng)出現(xiàn)積極的上攻形態(tài)，這也表明主力資金在“出手”。美股“踩踏式”上漲與全球經(jīng)濟(jì)和通脹面臨壓力形成強(qiáng)烈對(duì)比，美國(guó)AI行業(yè)的爆發(fā)導(dǎo)致與其相關(guān)的所有行業(yè)都處于短缺狀態(tài)，這也是科技股大漲的主要原因。接下來注意上證指數(shù)能否在4100點(diǎn)之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周三漲逾2%，出現(xiàn)一根止跌陽線，這是在歐美股市隔夜下跌后的帶頭上漲，這樣的盤面可以關(guān)注近期止跌后的反彈機(jī)會(huì)。美股的暴力走勢(shì)短期內(nèi)可能讓傳統(tǒng)的分析方法失效，“看不到盡頭的上漲”難以長(zhǎng)期維持，美股可能的調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)A股的影響會(huì)變得越來越明顯。接下來注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在3620點(diǎn)之上穩(wěn)住。

【淘金計(jì)劃】

隨著年報(bào)、一季報(bào)集中披露，上市公司基本面變化逐步顯現(xiàn)，機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)也迎來調(diào)整高峰。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至4月28日，4月以來55家機(jī)構(gòu)累計(jì)發(fā)布5240次“買入型”（包括買入、增持、推薦、強(qiáng)烈推薦、強(qiáng)烈買入）評(píng)級(jí)，合計(jì)覆蓋1449股。從個(gè)股來看，4月以來共有125股獲10家及以上機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，其中貴州茅臺(tái)、燕京啤酒、山西汾酒獲機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)家數(shù)居前，分別有60家、29家、26家。據(jù)統(tǒng)計(jì)，4月以來共有346股獲得機(jī)構(gòu)首次關(guān)注，其中芯原股份、航宇科技、贛鋒鋰業(yè)、聯(lián)德股份、華菱鋼鐵均獲得3家機(jī)構(gòu)首次關(guān)注，卓易信息、大族激光、巨人網(wǎng)絡(luò)等32股均獲得2家機(jī)構(gòu)首次關(guān)注。

題材板塊中的體育、休閑食品、玻璃玻纖等概念是資金凈流入的主要參與板塊，半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、科創(chuàng)板次新等概念是資金凈流出相對(duì)較大的板塊。騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)近期一系列促消費(fèi)政策密集落地形成合力：商務(wù)部等 9 部門印發(fā)《服務(wù)消費(fèi)提質(zhì)惠民行動(dòng) 2026 年工作方案》，提出 64 條具體舉措提振服務(wù)消費(fèi)；國(guó)家發(fā)改委會(huì)同財(cái)政部下達(dá)第二批 625 億元超長(zhǎng)期特別國(guó)債，支持消費(fèi)品以舊換新，疊加前期提前下達(dá)的資金，累計(jì)超 1200 億元 “國(guó)補(bǔ)” 有望持續(xù)釋放居民消費(fèi)潛力，進(jìn)一步提振市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)板塊的信心。

公募基金、北向資金對(duì)消費(fèi)板塊的持倉比例此前已降至底部區(qū)域，隨著政策利好釋放，資金開始回流布局，推動(dòng)板塊整體上漲。從當(dāng)日行情來看，港股通消費(fèi)ETF易方達(dá)上漲1.26%，海爾智家、牧原股份等消費(fèi)龍頭個(gè)股均有亮眼表現(xiàn)，印證了資金對(duì)消費(fèi)板塊的青睞。

部分細(xì)分領(lǐng)域供需格局改善，如豬肉板塊供需持續(xù)優(yōu)化，價(jià)格上漲預(yù)期升溫，資金提前布局推動(dòng)板塊走強(qiáng)；服務(wù)消費(fèi)、新消費(fèi)賽道景氣度提升，免稅、潮玩、育兒消費(fèi)等領(lǐng)域受政策支持和需求升級(jí)驅(qū)動(dòng)，成為板塊增長(zhǎng)亮點(diǎn)，泡泡瑪特、同程旅行等相關(guān)標(biāo)的當(dāng)日上漲明顯。消費(fèi)龍頭企業(yè)基本面邊際改善，食品飲料餐飲鏈公司受益于餐飲復(fù)蘇與家庭消費(fèi)升級(jí)，渠道庫存去化順暢，部分企業(yè) 2025 年四季度業(yè)績(jī)超出預(yù)期，為板塊上漲提供基本面支撐。

4 月 28 日政治局會(huì)議對(duì)整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的定調(diào)，不僅直接利好消費(fèi)板塊，更整體提振了 A 股市場(chǎng)情緒，4 月 29 日早盤 A 股上演 “低開高走” 反轉(zhuǎn)戲碼，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)回暖，個(gè)股漲多跌少，為消費(fèi)板塊上漲營(yíng)造了良好的市場(chǎng)環(huán)境。此外，第六屆中國(guó)國(guó)際消費(fèi)品博覽會(huì)等行業(yè)事件持續(xù)發(fā)酵，吸引全球品牌參與，進(jìn)一步強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)升級(jí)和行業(yè)復(fù)蘇的預(yù)期，為消費(fèi)板塊注入增量信心。

4 月 29 日消費(fèi)板塊的上漲是政策催化、資金輪動(dòng)、基本面改善及市場(chǎng)情緒回暖共同作用的結(jié)果，其中政策定調(diào)是核心觸發(fā)因素，而資金布局和基本面亮點(diǎn)則為上漲提供了持續(xù)動(dòng)力。

每個(gè)交易日收盤后寫出我第二天的計(jì)劃，第二天中午12點(diǎn)到1點(diǎn)更新當(dāng)日的午評(píng)以及對(duì)前一天晚上計(jì)劃更新，記得購買文章的朋友第二天中午再次點(diǎn)開文章，查看我計(jì)劃更新的內(nèi)容。