【盤面分析】

歐美股市繼續(xù)震蕩新高，英偉達也走出了7連漲，外盤科技概念仍然是一片向好，這也是助推指數(shù)上行的關(guān)鍵。時隔9年美國元首再度訪華，不管是從經(jīng)濟層面，還是實體行業(yè)發(fā)展層面，勢必會為將來帶來一定的利好，這也將絕對下半年的經(jīng)濟走向以及實體行業(yè)的變化。A股市場進入5月后保持在3萬億元以上的成交量之上，這無疑說明資金量進入到一個燥熱化的局面，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)也創(chuàng)出了歷史新高，只不過“恐高”情緒明顯，這里仍然還是謹慎看多為上。

騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)AI技術(shù)深度落地，重構(gòu)營銷全鏈路，需求全面爆發(fā)。AI營銷已從“技術(shù)嘗鮮”邁入“商業(yè)落地”深水區(qū)，徹底解決傳統(tǒng)營銷效率低、創(chuàng)意產(chǎn)出慢、投放不精準的痛點，成為品牌降本增效的核心選擇。騰訊、藍色光標(biāo)等企業(yè)率先實現(xiàn)技術(shù)落地，騰訊營銷AIM+賦能約30%廣告主投放金額，在小游戲、短劇等場景廣泛應(yīng)用；BlueAI大模型滲透營銷全鏈路，日均處理廣告活動數(shù)萬條，素材制作效率指數(shù)級提升，AI智能體更將營銷流程從“周級復(fù)盤”壓縮至“小時級響應(yīng)”，商業(yè)價值持續(xù)凸顯，帶動行業(yè)需求爆發(fā)式增長。

三大指數(shù)開盤漲跌不一，滬指低開0.09%，深成指高開0.05%，創(chuàng)業(yè)板指高開0.17%，兩市個股開盤漲跌互半，題材板塊方面體育、云服務(wù)、AI營銷等板塊表現(xiàn)較強，貴金屬、光伏設(shè)備、林業(yè)等板塊表現(xiàn)較差。AI應(yīng)用端盤中逆勢拉升，引力傳媒、粵傳媒等多股漲停，浙文互聯(lián)、易點天下等紛紛跟漲，谷歌計劃在I/O開發(fā)者大會上，搶先公布一系列Android系統(tǒng)升級。谷歌據(jù)悉正全力將旗下Gemini模型從聊天機器人升級為部署在手機、瀏覽器、車載與筆記本的系統(tǒng)級操作層。

氟化工板塊大幅高開，濱化股份、中欣氟材一字漲停，金石資源、三美股份等紛紛跟漲，據(jù)TheElec，韓國無水氫氟酸生產(chǎn)商，包括Solbrain、ENF Technology、Huseong等，將自本月起開始從中國采購無水氫氟酸，價格較年初上漲約40%，上述公司將向包括三星電子和SK海力士在內(nèi)的半導(dǎo)體公司供應(yīng)電子級氫氟酸，且價格預(yù)計將在6月和7月大幅上漲。碳化硅概念延續(xù)強勢，天富能源2連板，晶升股份漲超14%，立昂微、民德電子等多股跟漲，隔夜美股碳化硅龍頭Wolfspeed大漲11%，4月初至今累計上漲近330%。此前三星就 8 英寸碳化硅生產(chǎn)線建設(shè)的重啟與合作伙伴展開磋商，相關(guān)討論已深入到設(shè)備導(dǎo)入規(guī)模。有望在 2027 年建成一條 SiC 原型生產(chǎn)試點線，并于 2028 年實現(xiàn)量產(chǎn)。

CPO概念近期反復(fù)走強，銘普光磁漲停，續(xù)創(chuàng)歷史新高，長盈通、光莆股份等多股漲超10%，致尚科技、泰晶科技等紛紛跟漲，POET Technologies與Lumilens達成AI光互聯(lián)合作，獲首批5000萬美元基于EOI所生產(chǎn)的光引擎訂單，約定五年內(nèi)累計采購額有望超過5億美元，美股收盤大漲43.15%，盤后再漲超20%。體育概念震蕩走強，粵傳媒?jīng)_擊漲停，金陵體育、共創(chuàng)草坪等紛紛跟漲，中央財政近日繼續(xù)安排5億元獎補資金，支持4.1萬所義務(wù)教育階段校園足球特色學(xué)校開展足球訓(xùn)練及競賽等活動。此外2026年世界杯將于2026年6月11日至7月19日舉行。

大盤：

創(chuàng)業(yè)板：

【大盤預(yù)判】

上證指數(shù)周五出現(xiàn)的調(diào)整與主力資金撤退有關(guān)，中美會談結(jié)束后，市場重回正常，盤中V型反轉(zhuǎn)有點意思。外資投行對中國股市發(fā)出看多信號，摩根士丹利發(fā)布2026年下半年中國股票市場展望報告，上調(diào)了滬深300指數(shù)、MSCI中國指數(shù)等主要股指的目標(biāo)價。接下來注意上證指數(shù)能否在4100點之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周五出現(xiàn)調(diào)整，這也是歷史新高后的連續(xù)下跌，牛哥反復(fù)提到過“空中樓閣”一詞，也是希望大家不要錢沒賺到，虧錢的事情一次沒錯過。高盛上調(diào)滬深300指數(shù)未來12個月目標(biāo)價，多家外資機構(gòu)認為，企業(yè)盈利復(fù)蘇是催化中國股市進一步上行的核心驅(qū)動力。接下來注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在3850點之上穩(wěn)住。

【淘金計劃】

近期市場連續(xù)上漲，短期累積了大量獲利盤，加之A 股歷史上有“利好兌現(xiàn)、搶跑離場”的傳統(tǒng)，因此不排除在下周特朗普訪華的敏感時間點出現(xiàn)短線震蕩。配置方面，基于“雙創(chuàng)引導(dǎo)大盤突破，中線仍看好、短線不確定”的判斷，我們建議：擇時方面，當(dāng)前中線倉可以繼續(xù)持有，新倉宜等待大盤調(diào)整、形成“黃金右腳”時再行增配；行業(yè)方面，雙創(chuàng)相關(guān)可繼續(xù)持有但不宜過分追高，同時考慮以“參與補漲”的思維，逢低配置傳媒、計算機、有色、非銀、商業(yè)航天、恒科、創(chuàng)新藥等落后行業(yè)板塊。

題材板塊中的AI營銷、廣告營銷、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等概念是資金凈流入的主要參與板塊，貴金屬、光伏設(shè)備、玻璃玻纖等概念是資金凈流出相對較大的板塊。騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)政策密集護航，明確發(fā)展方向，降低行業(yè)風(fēng)險。國家層面持續(xù)釋放政策紅利，2025年底《生成式AI服務(wù)管理暫行辦法》落地，明確AI營銷應(yīng)用的合規(guī)邊界；2026年修訂版《數(shù)字經(jīng)濟促進法》要求大型企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型中AI營銷應(yīng)用比例不低于30%，催生剛性訂單需求。同時，地方政府推出最高500萬專項補貼，研發(fā)費用加計扣除比例提升至200%，降低企業(yè)研發(fā)成本，激發(fā)行業(yè)創(chuàng)新活力，為板塊上漲提供堅實政策支撐。

產(chǎn)業(yè)鏈成熟完善，頭部企業(yè)業(yè)績兌現(xiàn)。經(jīng)過多年發(fā)展，AI營銷產(chǎn)業(yè)鏈已形成完整生態(tài)，從上游AI大模型研發(fā)、中游營銷技術(shù)工具，到下游品牌投放、跨境營銷，各環(huán)節(jié)協(xié)同發(fā)力。頭部企業(yè)研發(fā)投入持續(xù)加大，藍色光標(biāo)2025年研發(fā)投入超3億元，同比增長超40%；易點天下研發(fā)費用率高達17.9%，遠高于行業(yè)平均水平，技術(shù)優(yōu)勢持續(xù)鞏固。同時，企業(yè)業(yè)績逐步兌現(xiàn)，騰訊一季度營銷服務(wù)收入同比增長20%，受益于AI驅(qū)動廣告模型升級，頭部標(biāo)的盈利確定性提升，成為板塊上漲的核心支撐。

資金共識凝聚，估值與產(chǎn)業(yè)趨勢共振。AI營銷契合數(shù)字經(jīng)濟、新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展主線，成為資本市場AI應(yīng)用端的核心賽道。機構(gòu)資金、北向資金長期布局，疊加散戶資金追捧，形成強烈的資金共識；疊加行業(yè)復(fù)合增長率維持高位，2025年中國AI營銷市場規(guī)模達669億元，全球AI廣告影響4700億美元利潤池，長期成長空間支撐估值邏輯，推動板塊估值與產(chǎn)業(yè)趨勢形成共振，強化上漲動能。

事件驅(qū)動疊加場景拓展，加速板塊走強。短期來看，行業(yè)事件持續(xù)催化板塊熱度，OpenAI上線ChatGPT廣告自助平臺，標(biāo)志著對話式AI成為新的流量入口，重構(gòu)全球廣告生態(tài)；國內(nèi)頭部企業(yè)持續(xù)推出AI營銷新品，數(shù)字人直播、AI創(chuàng)意生成等場景快速普及，進一步打開行業(yè)增長空間。同時，跨境營銷需求提升，易點天下等企業(yè)海外業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力，疊加游戲、電商等下游行業(yè)廣告投放復(fù)蘇，短期拉動板塊快速上漲。

?每個交易日收盤后寫出我第二天的計劃，第二天中午12點到1點更新當(dāng)日的午評以及對前一天晚上計劃更新，記得購買文章的朋友第二天中午再次點開文章，查看我計劃更新的內(nèi)容。