文源 | 源媒匯

作者 | 童畫

編輯 | 蘇淮

5月8日，對(duì)于希望繼續(xù)在湖南三湘銀行進(jìn)行長期存款的儲(chǔ)戶來說，是“不幸的一天”。這一天，該行下架了五年期定期存款，還將三年期定期存款年利率從2.05%下調(diào)至1.95%，直接跌破“2”字頭。

這波操作讓儲(chǔ)戶直呼“看不懂”，也讓市場嗅到了一絲不尋常的味道。畢竟，這家由工程機(jī)械巨頭三一集團(tuán)牽頭創(chuàng)辦的中部首家民營銀行，日子過得并不順心——2025年?duì)I收、利潤雙降，存款余額同比下降了6個(gè)億。

01.

激進(jìn)下調(diào)定期存款利率

調(diào)整存款利率，對(duì)于三湘銀行而言并非首次，只是本次利率調(diào)整略顯激進(jìn)——五年期定期存款直接下架，而且存量產(chǎn)品到期后不再滾存，相當(dāng)于給熱衷于長期存款的儲(chǔ)戶“下了逐客令”。

為什么說三湘銀行這波操作顯得激進(jìn)？不妨來做個(gè)對(duì)比。

大約一年前，2025年5月，三湘銀行同樣進(jìn)行了存款利率調(diào)整，彼時(shí)的“利率倒掛”就曾引發(fā)輿論關(guān)注——五年期利率2.0%低于三年期利率2.05%。

圖片來源于“三湘潮”公眾號(hào)

到了2026年5月的這次存款利率調(diào)整，不僅一天通知存款利率從0.80%降至0.60%，而且三年期定期存款利率也從2.05%降至1.95%。

更讓部分儲(chǔ)戶無法接受的是，三湘銀行這次干脆下架了五年期定期存款，且“存量產(chǎn)品到期后也將不再滾存”。這在民營銀行中算是“狠角色”了。

圖片來源于“三湘潮”公眾號(hào)

這已是明顯地主動(dòng)收縮長期負(fù)債的信號(hào)。畢竟，在目前銀行業(yè)凈息差收窄的背景下，對(duì)于一些中小銀行來說，長期高息存款就是“虧本生意”。

截至2025年末，三湘銀行的凈息差為2.46%、凈利差為2.38%，較2024年分別下滑0.52個(gè)百分點(diǎn)、0.44個(gè)百分點(diǎn)。

讓人擔(dān)憂的是，三湘銀行的存款已經(jīng)開始“流失”。截至2025年末，該行的存款總額為382.69億元，較2024年年末減少約6億元，同比降幅為1.53%。

三湘銀行這次三年期定期存款利率跌破“2”字頭，或許會(huì)加速讓更多儲(chǔ)戶“用腳投票”，存款流失的壓力可能進(jìn)一步加大。

02.

凈利潤遭遇“腳踝斬”

三湘銀行近年來的業(yè)績下滑，超出預(yù)期。

2025年，三湘銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)凈收入13.29億元，同比下滑22.17%，已是連續(xù)第二年下降。

凈利潤要更慘一點(diǎn)，2025年僅為1583.38萬元，同比大幅下降87.97%，已是連續(xù)第四年下滑。

要知道，三湘銀行2021年凈利潤曾達(dá)到4.49億元的巔峰，短短四年間，凈利潤縮水了96%，可謂從云端結(jié)結(jié)實(shí)實(shí)摔到了地上。

那么，到底是什么吞噬了三湘銀行的凈利潤？

除了同比減少了3.6億元的利息凈收入之外，“手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入”應(yīng)該是主要因素之一。2025年三湘銀行這項(xiàng)業(yè)務(wù)的金額約為-1.60億元，其中收入僅為172.70萬元，而支出卻高達(dá)1.61億元，光是“合作業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)支出”就接近1.43億元。

三湘銀行的這些手續(xù)費(fèi)，或許都給了消費(fèi)貸款的互聯(lián)網(wǎng)合作機(jī)構(gòu)。截至2025年末，該行消費(fèi)貸款余額約為127.08億元，其中互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)合作業(yè)務(wù)余額102.31億元，占比高達(dá)八成。

為了獲取這些貸款資產(chǎn)，三湘銀行大概率每年需要向這些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)支付巨額導(dǎo)流費(fèi)用，因此就會(huì)導(dǎo)致手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入連續(xù)多年為負(fù)。

此外，“公允價(jià)值變動(dòng)收益”約為-1.79億元，也是導(dǎo)致三湘銀行2025年凈利潤大幅下降的一個(gè)重要因素。

三湘銀行2025年的信用減值損失約為9.91億元，雖然少于2024年，但是依舊處于高位。

這些信用減值損失主要集中在哪些資產(chǎn)類別？在助貸新規(guī)和監(jiān)管趨嚴(yán)背景下，三湘銀行又將如何擺脫對(duì)高成本助貸業(yè)務(wù)的依賴？日前，源媒匯致函三湘銀行，截至發(fā)稿尚未得到回復(fù)。

03.

不能光指望三一集團(tuán)

存款是銀行的“血液”，一旦減少就意味著放貸能力下降，而貸款是銀行的主要收入來源，這就可能會(huì)形成了一個(gè)“惡性循環(huán)”。

面對(duì)這種困境，三湘銀行開始“斷臂求生”。除了調(diào)整存款利率以外，該行2025年的貸款結(jié)構(gòu)也發(fā)生了很大變化。

其中，公司貸款余額約為123.76億元，不僅同比大增五成，而且占比從25%躍升至40%；個(gè)人貸款余額則從240.71億元降至183.98億元，下降了23.57%，占比從近75%收縮至60%左右。

圖片來源于三湘銀行2025年年報(bào)

這背后，或是三湘銀行試圖擺脫對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)助貸業(yè)務(wù)的依賴，轉(zhuǎn)而大力拓展公司貸款等業(yè)務(wù)。

2025年，三湘銀行將信貸資源重點(diǎn)向工程機(jī)械生態(tài)圈、高信用等級(jí)國企及供應(yīng)鏈金融等優(yōu)質(zhì)領(lǐng)域傾斜。

這很容易讓人聯(lián)想到三湘銀行的股東三一集團(tuán)，畢竟三湘銀行董事長黃建龍就是三一集團(tuán)的董事、高級(jí)副總裁；董秘榮海軍曾就職于三一重工（600031.SH）經(jīng)營計(jì)劃總部、行政公關(guān)總部。

截至2025年末，三一集團(tuán)為三湘銀行第一大股東，持股比例為18%；同時(shí)，三一集團(tuán)還通過湖南三一智能控制設(shè)備有限公司持有三湘銀行12%股權(quán)。

作為三湘銀行的主發(fā)起人和控股股東，三一集團(tuán)是全球工程機(jī)械巨頭，旗下三一重工更是行業(yè)龍頭。

三湘銀行的工程機(jī)械貸款業(yè)務(wù)，簡直就是為三一集團(tuán)“量身定制”的。打開三湘銀行官網(wǎng)，“工程機(jī)械經(jīng)營貸”和“三一鏈貸”赫然在列。

圖片來源于三湘銀行官網(wǎng)

工程機(jī)械經(jīng)營貸，是面向持有三一工程機(jī)械設(shè)備的客戶提供的信用貸款，最高200萬元，純信用無需抵押；三一鏈貸則是基于三一產(chǎn)業(yè)鏈交易場景數(shù)據(jù)，為中小微企業(yè)提供的線上化融資服務(wù)，最高可貸3000萬元。

說白了，三湘銀行這兩個(gè)信貸產(chǎn)品的核心邏輯，就是圍繞三一集團(tuán)的上下游客戶提供金融服務(wù)，幫助三一集團(tuán)“賣設(shè)備”，同時(shí)為銀行創(chuàng)造收益。

三一集團(tuán)與三湘銀行之間也存在關(guān)聯(lián)交易。2025年4月，三湘銀行審議通過“向三一集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方授信43600萬元，期限1年”，這種“你中有我，我中有你”的關(guān)系，讓三湘銀行被貼上了三一集團(tuán)“影子銀行”的標(biāo)簽。

但是挑戰(zhàn)依舊嚴(yán)峻，工程機(jī)械行業(yè)具有明顯的周期性，一旦行業(yè)下行，三湘銀行的貸款質(zhì)量可能受到?jīng)_擊。

存款流失的壓力、中收業(yè)務(wù)的成本太高、轉(zhuǎn)型過程中的不確定性，都讓三湘銀行的未來充滿變數(shù)。

對(duì)于一些儲(chǔ)戶來說，三湘銀行的定期存款利率調(diào)整意味著“錢袋子”縮水，選擇其他銀行或理財(cái)產(chǎn)品可能成為必然。

而對(duì)于三湘銀行來說，如何在降低負(fù)債成本的同時(shí)留住儲(chǔ)戶，如何在拓展新業(yè)務(wù)的同時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)，如何在依托股東資源的同時(shí)保持獨(dú)立性，都是需要解決的難題。

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