存儲行業(yè)超級周期開啟，讓賽道內(nèi)個股成為本輪A股市場的絕對主線。

依托AI基建需求的持續(xù)爆發(fā)，國內(nèi)頭部存儲企業(yè)股價接連創(chuàng)下歷史新高。不過隨著行業(yè)估值快速走高、泡沫化特征顯現(xiàn)，市場資金的分歧愈發(fā)明顯。

近期，多家存儲上市公司的控股股東及重要股東陸續(xù)拋出減持計劃，其中兆易創(chuàng)新控股股東朱一明的減持動作，引發(fā)了資本市場的高度關(guān)注。

5月26日晚間，兆易創(chuàng)新發(fā)布官方公告，公司于2026年5月26日收到控股股東、董事長朱一明出具的《關(guān)于權(quán)益變動比例觸及1%刻度的告知函》。2026年5月11日至5月25日期間，朱一明通過集中競價、大宗交易兩種方式，累計減持公司股份632.99萬股，減持股份數(shù)量占公司總股本的0.90%。

按照本次減持區(qū)間406.38元/股的成交均價測算，朱一明本輪減持套現(xiàn)金額約25.7億元。

本次權(quán)益變動完成后，朱一明及其一致行動人香港贏富得有限公司合計持股比例，由原先的7.90%降至7.00%。因權(quán)益變動比例觸及1%披露標(biāo)準(zhǔn)，公司依規(guī)發(fā)布相關(guān)公告。本次變動中，其一致行動人香港贏富得有限公司持股數(shù)量未發(fā)生變化。據(jù)悉，此次減持是履行此前已披露的股份減持計劃，該計劃目前尚未實施完畢。

值得一提的是，兆易創(chuàng)新近兩年來股價漲幅十分可觀。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2025年兆易創(chuàng)新A股年度漲幅達(dá)101%；進(jìn)入2026年，公司股價延續(xù)強(qiáng)勢上漲態(tài)勢，年內(nèi)漲幅已超140%。

與此同時，公司H股的上漲勢頭同樣超出市場預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，自1月14日至今，兆易創(chuàng)新H股累計漲幅突破279%，最新總市值達(dá)5906億港元。目前公司H股市值相較A股市值高出約29%，這種市值倒掛的情況在港股市場中較為少見，足以體現(xiàn)國際資本對兆易創(chuàng)新的高度認(rèn)可。

在機(jī)構(gòu)持倉方面，知名投資人葛衛(wèi)東今年一季度小幅減持兆易創(chuàng)新76.51萬股，減持后其持股數(shù)量為1626.16萬股，持股比例2.32%。而其關(guān)聯(lián)人王萍則逆向小幅增持1.65萬股，最新持股757.32萬股，持股比例1.08%。

以公司最新收盤價計算，葛衛(wèi)東與王萍合計持股市值已達(dá)到122億元。

業(yè)績層面，兆易創(chuàng)新今年一季度交出了高增長答卷。財報數(shù)據(jù)顯示，公司一季度實現(xiàn)營業(yè)收入41.88億元，同比增長119.38%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤14.61億元，同比大幅增長522.79%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額17.83億元，同比增長430.91%。

對于一季度業(yè)績大幅增長的原因，兆易創(chuàng)新表示，報告期內(nèi)公司存儲芯片市場需求旺盛、產(chǎn)品供不應(yīng)求，實現(xiàn)量價齊升；微控制器產(chǎn)品受益于工業(yè)、消費電子、汽車等多領(lǐng)域市場需求復(fù)蘇，出貨量大幅攀升。多重利好帶動公司營收規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張，存儲芯片業(yè)務(wù)盈利能力顯著提升，推動整體經(jīng)營業(yè)績實現(xiàn)跨越式增長。

公開資料顯示，兆易創(chuàng)新核心業(yè)務(wù)涵蓋存儲器、微控制器、傳感器及模擬芯片的研發(fā)、技術(shù)支持與銷售。業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)分析指出，伴隨AI大模型持續(xù)迭代升級、算力服務(wù)器加速落地，HBM、DDR5、企業(yè)級SSD等高端存儲產(chǎn)品需求全面爆發(fā)，徹底扭轉(zhuǎn)了行業(yè)此前的周期下行趨勢，打破了傳統(tǒng)存儲行業(yè)的周期波動規(guī)律，行業(yè)正式步入高景氣、高成長、高確定性的全新發(fā)展階段。

基于當(dāng)前行業(yè)供需失衡的格局，不少機(jī)構(gòu)預(yù)判，此次存儲行業(yè)供不應(yīng)求的市場狀態(tài)，大概率將持續(xù)至2027年。

中信證券最新調(diào)研觀點指出，當(dāng)前存儲原廠擴(kuò)產(chǎn)存在主觀、客觀雙重限制，2026年行業(yè)有效產(chǎn)能釋放規(guī)模有限，新增產(chǎn)能的實質(zhì)性落地釋放要等到2027年底至2028年，且后續(xù)供給增速的上調(diào)空間十分有限。AI催生的需求爆發(fā)，與原廠產(chǎn)能擴(kuò)張節(jié)奏形成明顯錯配，讓行業(yè)缺貨成為常態(tài)化現(xiàn)象，預(yù)計供不應(yīng)求格局將貫穿2026年全年，并延續(xù)至2027年。

除了上市公司本身，長鑫科技的IPO進(jìn)程也備受資本市場矚目。值得關(guān)注的是，兆易創(chuàng)新實控人朱一明，正是長鑫科技的創(chuàng)始人。

根據(jù)長鑫科技招股書披露的財務(wù)數(shù)據(jù)，2026年一季度，長鑫科技實現(xiàn)營業(yè)收入508億元，同比增長719.13%；實現(xiàn)歸母凈利潤247.62億元，同比暴漲1688%。公司同時預(yù)告了上半年業(yè)績，預(yù)計2026年上半年營收區(qū)間為1100億元至1200億元，同比增幅612.53%至677.31%；歸母凈利潤區(qū)間為500億元至570億元，同比大幅增長2244.03%至2544.19%。

市場分析觀點認(rèn)為，結(jié)合長鑫科技當(dāng)前的盈利水平以及存儲行業(yè)的超高景氣度，公司登陸資本市場后，市值有望沖擊2萬億至3萬億元關(guān)口。

5月27日最新公開信息顯示，長鑫科技科創(chuàng)板IPO申請已順利通過上交所上市委會議審核。

侃見財經(jīng)認(rèn)為，隨著長鑫科技IPO落地節(jié)奏不斷臨近，資本市場對存儲賽道的關(guān)注度將持續(xù)維持高位。同時，在市場需求持續(xù)爆發(fā)的背景下，長鑫科技或?qū)⑦M(jìn)一步提速產(chǎn)能擴(kuò)張步伐。中長期來看，即便未來兩三年行業(yè)與企業(yè)的業(yè)績增長確定性較高，但當(dāng)前板塊及個股估值泡沫已然顯現(xiàn)，投資者仍需保持謹(jǐn)慎。

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