編者按：證監(jiān)會《公開募集證券投資基金業(yè)績比較基準(zhǔn)指引》于3月1日正式實施?！吨敢芬髽I(yè)績比較基準(zhǔn)的選取和使用應(yīng)當(dāng)遵循基金份額持有人利益優(yōu)先原則，并符合代表性、客觀性、持續(xù)性、約束性等要求。

6月1日，首批公募基金產(chǎn)品批量業(yè)績基準(zhǔn)調(diào)整正式落地，涉及基金產(chǎn)品數(shù)量近200只，基金總規(guī)模近4000億元，包含主動權(quán)益型、債券型、QDII、FOF等各類基金產(chǎn)品。

此次調(diào)整業(yè)績基準(zhǔn)的基金長期業(yè)績呈現(xiàn)顯著分化：一方面，興證全球基金、華商基金、易方達(dá)基金等旗下部分產(chǎn)品展現(xiàn)出了穿越周期的業(yè)績表現(xiàn)；另一方面，景順長城基金、富國基金、大成基金等機(jī)構(gòu)旗下亦有產(chǎn)品長期業(yè)績落后基準(zhǔn)甚至大幅虧損。

興證全球基金、華商基金、易方達(dá)基金等旗下產(chǎn)品長期業(yè)績突出

Wind數(shù)據(jù)顯示，首批調(diào)整業(yè)績基準(zhǔn)的基金產(chǎn)品中，超過70只產(chǎn)品成立以來累計回報超過100%，表現(xiàn)較為突出。

興全趨勢投資混合（LOF）成立于2005年11月，已累計成立超過20年。截至2026年5月29日（下同），該基金凈值累計上漲超過26倍，年化收益率超過17%，表現(xiàn)靠前。

興全趨勢投資混合型證券投資基金（LOF）近年來的實際權(quán)益?zhèn)}位高于現(xiàn)有基準(zhǔn)中的權(quán)益比例，因此相應(yīng)調(diào)高了業(yè)績比較基準(zhǔn)中的權(quán)益比例。

華商優(yōu)勢行業(yè)混合A的長期業(yè)績同樣表現(xiàn)突出。該基金成立于2013年12月，成立以來凈值累計上漲超過24倍，年化收益率超過29%，同類排名1/206。

2026年以來，華商優(yōu)勢行業(yè)混合A凈值上漲79.25%。

此外，易方達(dá)積極成長混合、興全全球視野股票等產(chǎn)品成立以來累計收益率也超過10倍，表現(xiàn)較為突出。

景順長城基金：旗下產(chǎn)品凈值累計下跌40%

此次批量調(diào)整業(yè)績基準(zhǔn)的基金產(chǎn)品中，部分產(chǎn)品長期業(yè)績表現(xiàn)相對落后。

景順長城消費精選混合A類成立于2020年9月，基金致力于投資滬港深三地上市的具有持續(xù)增長潛力的優(yōu)質(zhì)大消費類上市公司，分享中國經(jīng)濟(jì)增長與消費升級帶來的投資機(jī)會，追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報，并注重風(fēng)險管理，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。

截至2026年5月29日，景順長城消費精選混合A類成立以來凈值累計下跌40.02%。2026年以來，該基金凈值下跌15.19%。

本次業(yè)績基準(zhǔn)調(diào)整，景順長城消費精選混合將代表港股通標(biāo)的股票資產(chǎn)的業(yè)績比較基準(zhǔn)要素由“恒生指數(shù)”調(diào)整為“恒生消費指數(shù)”，將代表債券資產(chǎn)部分的業(yè)績比較基準(zhǔn)要素由“中債綜合指數(shù)”調(diào)整為“中債-綜合全價（1-3年）指數(shù)”。

景順長城基金部分此次調(diào)整業(yè)績基準(zhǔn)的產(chǎn)品長期業(yè)績表現(xiàn)較好，包括景順長城創(chuàng)新成長混合、景順長城電子信息產(chǎn)業(yè)股票A類等。

富國基金：產(chǎn)品成立11年，凈值下跌33%

富國基金旗下富國改革動力混合成立于2015年5月，基金主要投資于具備改革動力的相關(guān)股票，通過精選個股和風(fēng)險控制，力求為基金份額持有人獲取超過業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。

截至2026年5月29日，富國改革動力混合成立11年凈值累計下跌33.2%。

此次業(yè)績基準(zhǔn)調(diào)整，富國改革動力混合更換業(yè)績比較基準(zhǔn)要素：在基準(zhǔn)指數(shù)的選取方面，A股股票部分的指數(shù)由中證800指數(shù)調(diào)整為中證A500指數(shù)，債券部分的指數(shù)由中債綜合指數(shù)調(diào)整為中債-國債總財富（1-3年）指數(shù)。同時，根據(jù)過往倉位情況，將基準(zhǔn)中的股票資產(chǎn)的基準(zhǔn)要素權(quán)重從60%提高到90%，將基準(zhǔn)中的債券資產(chǎn)的基準(zhǔn)要素權(quán)重從40%降低到10%。

富國基金此次調(diào)整業(yè)績基準(zhǔn)的產(chǎn)品中，富國天源滬港深平衡混合A/B、富國產(chǎn)業(yè)升級混合A等長期業(yè)績表現(xiàn)相對較好。

大成基金：旗下產(chǎn)品2026年以來凈值下跌10.55%

大成基金旗下大成品質(zhì)醫(yī)療股票A成立于2022年5月。截至2026年5月29日，該基金成立以來凈值累計下跌22.59%，其中2026年以來凈值下跌10.55%。

該基金業(yè)績比較基準(zhǔn)由“中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)收益率×65%+恒生指數(shù)收益率×15%+中債綜合全價（總值）指數(shù)收益率×20%”調(diào)整為“中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)收益率*80%+中證港股通醫(yī)藥衛(wèi)生綜合指數(shù)（人民幣）收益率*10%+中債-國債總?cè)珒r(1-3年)指數(shù)收益率*10%”。

大成基金此次調(diào)整業(yè)績基準(zhǔn)的產(chǎn)品中，大成靈活配置混合A、大成國企改革靈活配置混合A等產(chǎn)品長期業(yè)績表現(xiàn)相對較好。