本文來源：時代商業(yè)研究院 作者：孫華秋

隨著2026年一季報披露收官，長沙銀行（601577.SH）于近日在線上召開了2025年度暨2026年第一季度業(yè)績說明會。

當(dāng)前銀行業(yè)整體處于凈息差持續(xù)收窄、經(jīng)營壓力凸顯的行業(yè)周期，市場對上市銀行盈利修復(fù)、穩(wěn)健經(jīng)營態(tài)勢高度關(guān)注。

在本次業(yè)績說明會上，投資者圍繞全年經(jīng)營展望、盈利修復(fù)路徑、資產(chǎn)質(zhì)量管控、資本補充、分紅政策及市值提振等問題，與該行管理層進行了充分交流。

業(yè)績邊際修復(fù)明顯

2025年，國內(nèi)銀行業(yè)面臨資產(chǎn)、負債兩端利率非對稱下行的普遍壓力，存量高息貸款集中到期置換，新增信貸投放定價持續(xù)走低，行業(yè)整體營收承壓。

財報顯示，截至2025年末，長沙銀行資產(chǎn)總額突破1.26萬億元，同比增速達10.59%，貸款規(guī)模同比增長12.21%，存款規(guī)模同比增長9.08%，存貸主業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)步擴容。依托扎實的規(guī)模基底與本土產(chǎn)業(yè)賦能，該行2025年歸母凈利潤達81.08億元，同比增長3.59%，在行業(yè)承壓的環(huán)境下實現(xiàn)盈利正增長，為2026年業(yè)績企穩(wěn)回升筑牢堅實的根基。

經(jīng)過2025年一整年的業(yè)務(wù)打磨與結(jié)構(gòu)優(yōu)化，長沙銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型成效持續(xù)釋放，在深度對接湖南“4×4”現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、深耕工程機械、新能源、專精特新等本土優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的過程中，完成經(jīng)營底盤加固與業(yè)務(wù)模式升級。受益于前期結(jié)構(gòu)調(diào)整積淀，2026年一季度，該行營收同比增長5.64%，凈利潤同比增長5.77%，利息凈收入實現(xiàn)同比正增長，業(yè)績邊際修復(fù)信號清晰。

對于2026年全年的經(jīng)營展望，長沙銀行在業(yè)績說明會上也給出明確的經(jīng)營路徑，確立“穩(wěn)息差、拓中收、控成本、優(yōu)結(jié)構(gòu)”四大核心經(jīng)營主線，推動階段性回暖轉(zhuǎn)化為全年可持續(xù)增長動能，全方位夯實增長動能。

在資產(chǎn)端，該行持續(xù)聚焦湖南本土實體經(jīng)濟，重點布局先進制造、綠色金融、新能源、大健康等重點產(chǎn)業(yè)，持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升高收益優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)占比。在負債端，其深耕本土場景，持續(xù)強化低成本核心存款沉淀能力，多措并舉對沖行業(yè)息差下行壓力，將息差水平穩(wěn)定在合理區(qū)間。

與此同時，長沙銀行加速拓展非息收入，大力布局財富管理、投資銀行、資產(chǎn)托管等輕資本中間業(yè)務(wù)，提升非息收入貢獻度。依托數(shù)字化精細化運營體系，該行持續(xù)推進降本增效，通過金融科技賦能流程優(yōu)化、精準(zhǔn)營銷與智能風(fēng)控，有效對接湖南中小微企業(yè)、特色產(chǎn)業(yè)主體多元化金融需求，在深耕本土、服務(wù)實體經(jīng)濟中挖掘結(jié)構(gòu)性發(fā)展機遇，持續(xù)鞏固客群根基與區(qū)域核心競爭優(yōu)勢。

前置風(fēng)控筑牢安全基石

在公司基本面迎來邊際改善的背景下，資產(chǎn)質(zhì)量作為銀行穩(wěn)健經(jīng)營的生命線，自然成為投資者追問的話題。

對此，長沙銀行直面市場疑慮并回應(yīng)稱，公司始終堅守審慎風(fēng)控底線，持續(xù)完善全面風(fēng)險管理體系，以充足的風(fēng)險撥備筑牢經(jīng)營安全屏障。

2025年末，長沙銀行不良貸款率為1.15%，逾期率為1.66%，分別較2024年末下降0.02個、0.14個百分點，全行資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)穩(wěn)中向好；撥備覆蓋率達281%，風(fēng)險儲備可有效覆蓋潛在信貸風(fēng)險，為該行長期穩(wěn)健經(jīng)營保駕護航。

針對投資者關(guān)心的關(guān)注類貸款、零售資產(chǎn)質(zhì)量等問題，長沙銀行表示，嚴格落實監(jiān)管分類新規(guī)要求，前移風(fēng)控防線，主動開展更為審慎的風(fēng)險分類劃分，從嚴認定潛在風(fēng)險并納入關(guān)注類貸款管理。2026年，該行將持續(xù)加強前端客戶準(zhǔn)入，優(yōu)化風(fēng)控底盤建設(shè)和反欺詐管理，優(yōu)化風(fēng)險預(yù)警體系，加強零售貸款風(fēng)險管控水平，確保零售貸款風(fēng)險可控。

持續(xù)提升股東回報

股東分紅回報與企業(yè)長期價值成長，是本次業(yè)績說明會投資者最為關(guān)注的話題。

在業(yè)績說明會上，對于分紅政策問題，長沙銀行表示將始終堅守普惠股東、價值共享的經(jīng)營初心，持續(xù)落地穩(wěn)定、透明、可持續(xù)的分紅機制，致力于為全體股東創(chuàng)造長期穩(wěn)健、穩(wěn)步提升的投資回報。

據(jù)介紹，2025年長沙銀行順利落地首次中期分紅，疊加年度分紅預(yù)案，全年合計擬分紅金額超17億元。其中中期分紅實現(xiàn)每10股派現(xiàn)2元，年度分紅預(yù)案為每10股派現(xiàn)2.3元。持續(xù)落地的現(xiàn)金分紅，充分兌現(xiàn)了公司對股東的回報承諾，彰顯了長沙銀行的穩(wěn)健經(jīng)營底色與責(zé)任擔(dān)當(dāng)。

在企業(yè)價值提升方面，長沙銀行將始終聚焦主責(zé)主業(yè)，深耕實體經(jīng)濟，致力提升經(jīng)營效率和盈利能力，持續(xù)為股東、客戶及社會創(chuàng)造更多的價值。

短期來看，長沙銀行依托一季度業(yè)績穩(wěn)步回暖、息差邊際改善、風(fēng)控效能持續(xù)釋放的良好態(tài)勢，夯實估值底部；中長期則持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，深耕本土特色產(chǎn)業(yè)，提升精細化經(jīng)營管理水平，不斷增厚公司核心價值，推動二級市場估值穩(wěn)步回歸合理區(qū)間。