今日（6月9日）A股主要指數(shù)悉數(shù)上漲，電子板塊漲幅居前，全天獲主力資金凈流入超441億元，板塊吸金額高居31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)首位。

熱門ETF方面，薈聚電子板塊核心龍頭的電子ETF華寶（515260）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格強(qiáng)勢(shì)拉升5.32%，收于日內(nèi)高點(diǎn)，一舉收復(fù)5日、20日均線。

上交所數(shù)據(jù)顯示，電子ETF華寶（515260）近20個(gè)交易日累計(jì)吸金1.76億元，反映資金看好電子板塊后市表現(xiàn)，積極進(jìn)場(chǎng)布局！

值得關(guān)注的是，電子ETF華寶（515260）囊括熱門概念及相關(guān)概念股，細(xì)分方向來(lái)看：

1、半導(dǎo)體硅片概念方面，滬硅產(chǎn)業(yè)20CM漲停，創(chuàng)近4年新高

半導(dǎo)體硅片行業(yè)醞釀新一輪漲價(jià)。截至6月8日，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體硅片廠商在取消銷售折讓后，已開始明確醞釀新一輪直接漲價(jià)，標(biāo)志著價(jià)格傳導(dǎo)正式從晶圓廠向下游材料端延伸。這一行業(yè)邊際變化或是刺激半導(dǎo)體板塊上漲的直接催化劑。

中信證券預(yù)計(jì)，參考上一輪2019-2022年硅片“觸底—復(fù)蘇—漲價(jià)”周期，本輪周期大概率是海外廠商帶頭對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行普漲，國(guó)產(chǎn)廠商跟漲，時(shí)間節(jié)點(diǎn)有望發(fā)生在2026年第二季度。*

2、PCB概念方面，生益科技漲停，勝宏科技漲超8%

PCB上游材料全線漲價(jià)，全球70%PPE樹脂供應(yīng)中斷，電子布年內(nèi)已5輪提價(jià)。中東沖突帶來(lái)的影響，正從能源市場(chǎng)進(jìn)一步蔓延到電子產(chǎn)品供應(yīng)鏈。沙特的朱拜勒工業(yè)區(qū)此前供應(yīng)了全球大約70%的PPE樹脂，樹脂是制造印刷電路板的重要材料。

在光大證券看來(lái)，高端PCB產(chǎn)業(yè)鏈，賺錢效應(yīng)拉滿。上游電子布、銅箔企業(yè)訂單排滿，利潤(rùn)創(chuàng)新高；中游CCL廠商手握定價(jià)權(quán)，利潤(rùn)空間越撐越大；下游高端PCB企業(yè)單機(jī)價(jià)值提升，價(jià)格和利潤(rùn)穩(wěn)步走高。隨著Rubin服務(wù)器即將量產(chǎn)交付，具備高階技術(shù)卡位的企業(yè)將迎來(lái)業(yè)績(jī)彈性釋放*。

3、MLCC概念方面，三環(huán)集團(tuán)漲超14%

全球最大MLCC供應(yīng)商村田制作所已正式發(fā)布漲價(jià)函，針對(duì)AI服務(wù)器和高端車規(guī)級(jí)MLCC產(chǎn)品啟動(dòng)全面漲價(jià)，漲幅在10%-40%之間。

高盛認(rèn)為，AI驅(qū)動(dòng)的MLCC超級(jí)周期才剛剛開始。MLCC已成為AI服務(wù)器繼GPU和內(nèi)存之后的第三大成本項(xiàng)，預(yù)計(jì)2025年至2030年市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)約4.3倍*。當(dāng)前，MLCC行業(yè)正呈現(xiàn)“高端缺貨，低端缺產(chǎn)能”的結(jié)構(gòu)性緊張格局。因AI服務(wù)器、新能源汽車帶動(dòng)高端MLCC需求大幅增長(zhǎng)，疊加高端產(chǎn)線建設(shè)周期長(zhǎng)、短期產(chǎn)能難以快速釋放，高端型號(hào)供需缺口顯著，MLCC迎來(lái)景氣周期。

4、半導(dǎo)體設(shè)備方面，盛美上海、中微公司攜手漲超7%

臺(tái)積電重申2026年資本開支為520-560億美金，內(nèi)部?jī)A向于接近上限。臺(tái)積電重申天量資本開支計(jì)劃，疊加英偉達(dá)對(duì)先進(jìn)存儲(chǔ)產(chǎn)能的渴求，進(jìn)一步明確了產(chǎn)業(yè)鏈的復(fù)蘇邏輯。結(jié)合當(dāng)前，滬硅產(chǎn)業(yè)在12英寸大硅片環(huán)節(jié)占據(jù)核心位置，北方華創(chuàng)等設(shè)備與零部件標(biāo)的，有望在此輪晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)與周期回暖中率先獲益。

半導(dǎo)體設(shè)備與材料是大基金三期約70%資金集中投向的方向，也是國(guó)產(chǎn)化率最低、替代空間最廣闊的環(huán)節(jié)。中信證券明確看好半導(dǎo)體設(shè)備鏈上行趨勢(shì)，國(guó)產(chǎn)算力上行趨勢(shì)確定。美國(guó)出口管制持續(xù)升級(jí)，國(guó)內(nèi)晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)將更加傾向國(guó)產(chǎn)設(shè)備采購(gòu)，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)有望同步受益*。

5、面板方面，京東方A登頂A股吸金榜榜首

京東方A全天獲主力資金凈流入超30億元，登頂A股吸金榜榜首。京東方A與康寧簽署合作備忘錄，其中，玻璃基封裝載板、光互連等技術(shù)賽道與AI算力產(chǎn)業(yè)深度綁定。加之康寧是英偉達(dá)光連接業(yè)務(wù)的核心合作伙伴，此次合作，讓市場(chǎng)普遍認(rèn)為京東方A有望切入英偉達(dá)AI基建供應(yīng)鏈，相關(guān)想象空間被充分打開。

面板行業(yè)正處于“LCD控產(chǎn)提價(jià)+OLED國(guó)產(chǎn)突圍”的雙輪驅(qū)動(dòng)階段。LCD電視面板在頭部廠商持續(xù)控產(chǎn)下有望延續(xù)漲價(jià)；中尺寸OLED進(jìn)入量產(chǎn)關(guān)鍵期，京東方成都8.6代線預(yù)計(jì)2026年下半年量產(chǎn)，TCL華星廣州8.6代線預(yù)計(jì)2027年量產(chǎn)。中國(guó)大陸面板廠在全球液晶電視面板市場(chǎng)的出貨占比已超70%，在柔性O(shè)LED手機(jī)面板領(lǐng)域市占率也達(dá)57.9%，中國(guó)面板企業(yè)正從“規(guī)模領(lǐng)先”邁向“技術(shù)領(lǐng)先”。

申萬(wàn)宏源證券認(rèn)為，在AI產(chǎn)業(yè)化背景下，作為算力基礎(chǔ)設(shè)施主力，電子板塊中的算力芯片、半導(dǎo)體存儲(chǔ)、PCB、被動(dòng)元件等關(guān)鍵環(huán)節(jié)正面臨前所未有的創(chuàng)新機(jī)遇。電子板塊的上市公司數(shù)量與產(chǎn)品范圍也在不斷豐富，孵化出多元產(chǎn)業(yè)鏈和投資主題，投資者可以在電子板塊找到多元投資機(jī)會(huì)。*

展望后市，中信證券看好“漲價(jià)+AI+自主可控”有望成為電子板塊貫穿全年的強(qiáng)主線。電子行業(yè)景氣有望延續(xù)，其中AI仍是最大驅(qū)動(dòng)力。堅(jiān)定看好電子板塊整體的未來(lái)行情。*

拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，電子ETF華寶（515260）標(biāo)的指數(shù)（電子50指數(shù)），自“9.24”行情以來(lái)，累計(jì)上漲176.20%，跑贏CS電子（170.91%）等同類電子指數(shù)，亦跑贏創(chuàng)業(yè)板50（175.53%）、科創(chuàng)50（148.28%）、滬深300（46.72%）等主要寬基指數(shù)。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2024.9.24-2026.6.8。電子50指數(shù)近5個(gè)完整年度的漲跌幅為：2021年，3.27%；2022年，-38.63%；2023年，1.03%；2024年，27.45%；2025年，43.49%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。

【擁抱科技巨頭，搶占發(fā)展先機(jī)】

電子ETF華寶（515260）及其聯(lián)接基金（A類：012550、C類：012551）被動(dòng)跟蹤電子50指數(shù)，重倉(cāng)半導(dǎo)體、消費(fèi)電子行業(yè)，薈聚AI芯片、汽車電子、5G、印制電路板（PCB）等熱門產(chǎn)業(yè)，權(quán)重股囊括立訊精密、寒武紀(jì)、工業(yè)富聯(lián)、中芯國(guó)際等個(gè)股。同時(shí)，該ETF是融資融券+互聯(lián)互通標(biāo)的，是一鍵布局電子板塊核心資產(chǎn)的高效工具。

數(shù)據(jù)顯示，電子ETF華寶（515260）標(biāo)的指數(shù)覆蓋熱門科技概念，截至5月底，蘋果、英偉達(dá)、谷歌產(chǎn)業(yè)鏈權(quán)重占比分別為49.34%、28.50%、23.85%，深度綁定全球科技龍頭成長(zhǎng)發(fā)展，有望受益于科技巨頭產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張與技術(shù)創(chuàng)新。

*機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)參考資料來(lái)源：①中信證券4月27日發(fā)布的《半導(dǎo)體硅片再迎上行周期，看好 12 英寸國(guó)產(chǎn)替代加速》；②高盛5月30日發(fā)布的《MLCC：AI 下一個(gè)供應(yīng)瓶頸，"新內(nèi)存" 周期已開啟》；③中信證券5月8日發(fā)布的《電子｜行業(yè)景氣持續(xù)向上，堅(jiān)定看好四大方向：2026 年一季報(bào)業(yè)績(jī)總結(jié)》；④申萬(wàn)宏源證券4月30日發(fā)布的《2026年一季度電子行業(yè)持倉(cāng)分析：加倉(cāng)AI國(guó)產(chǎn)算力》；⑤中信證券5月7日發(fā)布的《電子行業(yè)2026年一季報(bào)總結(jié)：AI需求強(qiáng)勁、國(guó)產(chǎn)替代加速，漲價(jià)行情蔓延》。

ETF費(fèi)用相關(guān)說(shuō)明：電子ETF不收取銷售服務(wù)費(fèi)，申購(gòu)贖回代理機(jī)構(gòu)可按照不超過(guò)0.5%的標(biāo)準(zhǔn)收取傭金，其中包含證券交易所、登記機(jī)構(gòu)等收取的相關(guān)費(fèi)用。場(chǎng)內(nèi)交易費(fèi)用以證券公司實(shí)際收取為準(zhǔn)。

聯(lián)接基金相關(guān)費(fèi)用說(shuō)明：華寶電子50ETF發(fā)起式聯(lián)接基金（A類）申購(gòu)費(fèi)率為申購(gòu)金額200萬(wàn)元（含）以上時(shí)1000元/筆，100萬(wàn)元（含）~200萬(wàn)元時(shí)0.6%，100萬(wàn)元以下時(shí)1%；贖回費(fèi)率為持有天數(shù)7日以內(nèi)時(shí)1.5%，持有天數(shù)7日（含）-30日時(shí)0.1%，持有天數(shù)30日（含）以上時(shí)0%，不收取銷售服務(wù)費(fèi)。華寶電子50ETF發(fā)起式聯(lián)接基金（C類）不收取申購(gòu)費(fèi)，贖回費(fèi)率為持有天數(shù)7日以內(nèi)時(shí)1.5%，持有天數(shù)7日（含）以上時(shí)0%；銷售服務(wù)費(fèi)為0.2%。

風(fēng)險(xiǎn)提示：電子ETF華寶被動(dòng)跟蹤中證電子50指數(shù)，該指數(shù)基日為2008.12.31，發(fā)布于2009.7.22，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。本文中提及的個(gè)股、指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向。基金管理人評(píng)估電子ETF的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。